Qué dijo la dirección de Peapack-Gladstone Financial Corporation en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de aceleración sostenida

Peapack-Gladstone Financial Corporation (PGC) reportó para el primer trimestre de 2026 un ingreso neto de 14,2 millones de dólares, lo que supone un aumento del 16% respecto al trimestre anterior y del 86% interanual. La compañía encadenó así su sexto trimestre consecutivo de crecimiento en ganancias operativas. La cartera de préstamos creció hasta 6,4 mil millones de dólares —un 12% en términos anuales— pese a amortizaciones anticipadas por 225 millones de dólares, mientras que los depósitos alcanzaron 6,8 mil millones, un 9% más que un año antes. El margen de interés neto se amplió 18 puntos básicos adicionales en el trimestre hasta el 3,26%, impulsado por la disciplina en el precio de los préstamos y una mejora en la composición del fondeo, especialmente el aumento de depósitos sin costo de interés, que representaron el 49% del crecimiento de depósitos en el período.

La expansión hacia la región metropolitana de Nueva York, descrita por la dirección como un movimiento transformacional, alcanzó más de 1.300 relaciones comerciales con más de 2,1 mil millones de dólares en depósitos de clientes y más de 1,6 mil millones en compromisos crediticios. La ratio de eficiencia mejoró hasta aproximadamente el 67%, su sexto trimestre consecutivo de mejora. En capital, la compañía rescató 100 millones de dólares en deuda subordinada y la reemplazó parcialmente con una colocación privada de acciones preferentes convertibles por 30 millones, con opción de ampliar hasta 20 millones adicionales antes de finales de 2027. El ratio Tier 1 superó el 11% como resultado de esta operación.

Perspectivas: crecimiento moderado con disciplina de precios

La dirección espera continuar expandiendo el margen de interés neto, aunque a un ritmo más moderado. El consejero delegado Doug Kennedy cifró esa expectativa en 2 a 3 puntos básicos por trimestre. En cuanto al crecimiento del balance, la compañía apunta a incrementos de entre 175 y 200 millones de dólares tanto en préstamos como en depósitos de forma trimestral, respaldados por sólidas carteras de negocio en proceso. En el frente de precios, PGC mantiene umbrales mínimos de diferencial: al menos 2,10%-2,25% sobre la curva swap en préstamos inmobiliarios y 2,25%-2,50% sobre SOFR en crédito comercial e industrial. La dirección reconoció que en ocasiones ha rechazado operaciones que no cumplían estos criterios. La compañía espera cruzar el umbral del 1% de rentabilidad sobre activos (ROA) y el 10% de rentabilidad sobre capital antes de finalizar 2026, y apunta a retornos de primera categoría al cierre de 2027.

Turno de preguntas: crédito y competencia en depósitos, los focos de atención

Los analistas centraron sus preguntas en dos áreas. La primera fue el deterioro puntual en el segmento de vivienda de renta regulada en Nueva York: la directora de crédito, Lisa Chalkan, explicó que se trata de un único grupo promotor con ocho préstamos que pasaron a mención especial y a la categoría de 30-89 días de mora. Aclaró que tres de esos préstamos —los de mayor cuantía— realizaron pagos tras el cierre del trimestre y que las tasaciones más recientes, con un año de antigüedad, situaban los ratios préstamo-valor entre el 70% y el 85%. La directiva expresó su preocupación por si los gastos del fondo del prestatario están desplazando el pago de las cuotas bancarias, y señaló que actuará de forma agresiva si los préstamos alcanzan los 90 días de impago. La segunda preocupación fue la competencia en depósitos: tanto Kennedy como el director financiero Frank Cavallaro advirtieron que en la parte final del trimestre comenzaron a observar comportamientos de precio inusuales por parte de competidores, y reiteraron que la disciplina en la fijación de precios será el principio rector de la compañía.