Qué dijo la dirección de Provident Financial Services, Inc. en la llamada del Q4 2025

Trimestre récord en ingresos y rentabilidad

Provident Financial Services cerró el cuarto trimestre de 2025 con un beneficio neto de 83 millones de dólares, equivalente a 0,64 dólares por acción. El ingreso neto antes de provisiones alcanzó un máximo histórico de 111 millones de dólares, con un ROA anualizado de 1,78%. El margen neto de intereses reportado avanzó apenas un punto básico respecto al trimestre anterior, hasta 3,44%, aunque el margen core creció siete puntos básicos, hasta 3,01%, impulsado por la caída en el coste de los pasivos remunerados. Los ingresos por comisiones también marcaron un récord trimestral de 28,3 millones de dólares, con contribuciones crecientes de la gestión de patrimonios (Beacon Trust, con 4.200 millones en activos bajo gestión), la correduría de seguros Provident Protection Plus y la originación de préstamos SBA.

En el balance, la producción comercial alcanzó 1.000 millones de dólares solo en el cuarto trimestre, récord del año. Los depósitos medios crecieron un 16,5% anualizado respecto al trimestre anterior, y el coste medio de los depósitos bajó cuatro puntos básicos, hasta el 2,1%. La calidad crediticia mejoró: los activos no productivos cayeron un 22% en el trimestre, hasta representar apenas 32 puntos básicos del total de activos, con pérdidas netas por crédito de solo siete puntos básicos para el conjunto del año.

Lo que viene en 2026

La dirección espera que los préstamos y los depósitos crezcan entre un 4% y un 6% en 2026, con ingresos por comisiones que promediarían 28,5 millones de dólares por trimestre. La compañía proyecta una expansión adicional del margen core de tres a cinco puntos básicos en los próximos dos trimestres, con el margen reportado situado entre el 3,4% y el 3,5% para el año. En cuanto a gastos, la dirección anticipa costes operativos core de entre 118 y 120 millones de dólares por trimestre, con la segunda mitad del año algo más elevada, más aproximadamente cinco millones en cargos no recurrentes asociados a la conversión del sistema core, prevista para el fin de semana del Día del Trabajo de 2026. La plataforma elegida es IBS de FIS, utilizada por bancos de entre 25.000 y 150.000 millones de dólares en activos. La compañía también anunció una nueva autorización de recompra de dos millones de acciones y señaló que podría revisar al alza el dividendo en la segunda mitad del año.

Preguntas de los analistas: márgenes, capital y expansión geográfica

Los analistas preguntaron con detalle por la dinámica de precios en los depósitos. Lyons indicó que cada recorte de 25 puntos básicos de la Fed aporta dos o tres puntos básicos adicionales al margen core, con betas de depósito proyectadas en el rango del 25% al 30%. También se abordó la cartera de créditos a tasa fija que repreciará en los próximos doce meses —aproximadamente 4.700 millones de dólares en flujos de amortización y prepagos—, con un diferencial de rentabilidad que la dirección estima en 30-40 puntos básicos y un aporte de unos cuatro puntos básicos al margen. Ante la pregunta sobre la cobertura de pérdidas esperadas, Lyons defendió el nivel actual del 95 puntos básicos como coherente con los fundamentos crediticios, sin anticipar presión significativa al alza. En cuanto al capital, Labozzetta situó el crecimiento orgánico como primera prioridad, seguido del dividendo, la profundización en seguros y gestión de patrimonio, y las fusiones en último lugar. También confirmó que la entidad está explorando expansión orgánica en Long Island, Westchester, Rockland y los suburbios de Filadelfia, donde ya cuenta con equipos de originación aunque sin oficinas físicas.