Qué dijo la dirección de Provident Financial Services, Inc. en la llamada del Q3 2025

Trimestre récord en ingresos por segundo período consecutivo

Provident Financial Services cerró el tercer trimestre de 2025 con una utilidad neta de aproximadamente 72 millones de dólares, equivalente a 0,55 dólares por acción, cifra consistente con el trimestre anterior. Lo más destacado no fue el resultado final sino la aceleración de los ingresos antes de impuestos y provisiones, que alcanzaron un récord de casi 109 millones de dólares, con un retorno sobre activos promedio de 1,76%, frente al 1,64% del trimestre previo y el 1,48% del mismo período del año anterior. Los ingresos totales también marcaron un récord de 222 millones de dólares, impulsados por un margen neto de interés de 194 millones. La eficiencia operativa mejoró: el índice de eficiencia llegó al 51% y los gastos no financieros se mantuvieron estables en 113 millones de dólares.

El crecimiento de depósitos fue otro punto fuerte: aumentaron 388 millones de dólares a una tasa anualizada del 8%, con los depósitos básicos (core deposits) aportando 291 millones de ese total. La cartera comercial creció a una tasa anualizada del 5%, liderada por producción en C&I —crédito comercial e industrial—, salud y financiamiento de bodegas hipotecarias (warehouse lending), segmentos que registraron crecimiento de dos dígitos. El pipeline de préstamos alcanzó casi 2.900 millones de dólares con una tasa promedio ponderada del 6,15%, superior al rendimiento actual de la cartera de 6,09%. La calidad crediticia se mantuvo sólida: los activos no productivos representaron el 0,41% del total de activos y los castigos netos fueron de apenas 5,4 millones de dólares.

Lo que viene: margen, gastos y capital

La compañía proyecta un margen neto de interés de entre 3,38% y 3,45% para el cuarto trimestre, asumiendo un recorte adicional de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en diciembre de 2025. Estima además una expansión gradual del margen de entre 3 y 5 puntos básicos por trimestre en los siguientes períodos. Los gastos operativos básicos se proyectan en torno a 113 millones de dólares para el cuarto trimestre. En materia de capital, el ratio CET1 a nivel bancario se acercaba a 11,90%, lo que la dirección describió como un nivel cómodo. La junta aprobó un dividendo trimestral en efectivo de 0,24 dólares por acción, pagadero el 28 de noviembre. La guía completa para 2026 quedó pospuesta para enero, cuando finalice el proceso de presupuestación.

Preguntas de los analistas: competencia, capital y crecimiento de comisiones

Los analistas exploraron varios frentes en el turno de preguntas. Sobre competencia crediticia, la dirección reconoció mayor presión de precios en el segmento de bienes raíces comerciales (CRE), proveniente tanto de fondos privados como de aseguradoras y agencias, pero señaló que en C&I la competencia es menos intensa. Destacaron que, a pesar de ello, el pipeline alcanzó niveles récord y la tasa de cierre ronda el 65%. Sobre la incursión del crédito privado (private credit) en su mercado, Tony Labozzetta fue directo: no ha sido un factor relevante, dado que su negocio es predominantemente relacional. En cuanto al despliegue de capital, la prioridad declarada es el crecimiento orgánico, seguido de recompras de acciones si el precio lo justifica, con una meta de ratio de pago de dividendos de entre 40% y 45%. La posibilidad de adquisiciones fue mencionada como una opción abierta pero secundaria, condicionada a que la acción cotice a un precio más representativo de su valor. En comisiones, los analistas preguntaron por el negocio de gestión patrimonial Beacon Trust, donde la compañía acaba de contratar a una directora de crecimiento; la dirección apuntó a la integración más profunda con el banco y a la incorporación de personal de ventas como palancas para 2026.