Qué dijo la dirección de Preferred Bank en la llamada del Q1 2026

Un trimestre marcado por un crédito problemático

Preferred Bank reportó una utilidad neta de 31.3 millones de dólares, equivalente a 2.53 dólares por acción, en el primer trimestre de 2026. El resultado estuvo presionado por el traslado de una relación crediticia de nueve préstamos a estatus de no acumulación de intereses, con un valor total de aproximadamente 179 millones de dólares, compuesta en su mayor parte por préstamos de bienes raíces comerciales. La dirección informó que ya logró vender tres de esos préstamos al valor nominal —uno por 9.4 millones en el trimestre y dos más por 48.5 millones el 1 de abril—, lo que reduce la exposición en aproximadamente un 50%. El margen de interés neto cayó de 3.74% en el cuarto trimestre de 2025 a 3.57%, en gran medida por la reversión de ingresos por intereses asociada a esos créditos deteriorados, un efecto que la dirección calificó como no recurrente.

El crecimiento de cartera fue moderado: los préstamos avanzaron 1.1% de forma secuencial y los depósitos, 1.2%. Los costos de depósito continúan descendiendo, aunque el CFO Edward Czajka advirtió que el ritmo de caída se está desacelerando. En marzo, el costo promedio de depósitos se situó en 3.10%. El banco tiene 1.35 mil millones de dólares en certificados de depósito con vencimiento en el trimestre actual, a una tasa de 3.89%, y la dirección anticipa renovaciones a tasas similares o ligeramente inferiores.

Lo que viene: margen, crecimiento y capital

La compañía espera que el margen de interés neto se recupere hacia el entorno del 3.70% en el segundo trimestre, una vez que desaparezca el efecto de la reversión de intereses. Czajka señaló que la venta de los préstamos el 1 de abril también generará un pequeño viento a favor en el margen del segundo trimestre. En cuanto al gasto no financiero, el CFO proyecta un rango de entre 22 millones altos y 23 millones bajos para el segundo trimestre, por debajo de los 23.5 millones del primero, que incluyeron más de un millón de dólares en cargas extraordinarias de impuestos sobre nómina por el pago de bonos y la consolidación de acciones restringidas.

Sobre crecimiento de préstamos, el CEO Li Yu reconoció que la demanda está desacelerándose y que internamente el banco había trazado una meta de crecimiento de un dígito alto para 2026, pero que la incertidumbre geopolítica —en particular el conflicto en Medio Oriente y su efecto sobre el precio del petróleo— obliga a ajustar las expectativas. La institución recompró aproximadamente 400 mil acciones a un precio promedio de 89.90 dólares. Respecto al capital, la dirección indicó que privilegiará la prudencia sobre la recompra agresiva, alineándose con la visión de sus accionistas de largo plazo y las agencias de calificación.

Turno de preguntas: crédito, competencia y sensibilidad a tasas

Los analistas se concentraron en tres frentes. Primero, la resolución del crédito problemático: Li Yu explicó que la vía preferida es la venta de los préstamos al precio adecuado, pero que el proceso de quiebra en curso complica los plazos, ya que los jueces pueden otorgar tiempo adicional a los deudores para reorganizarse o vender los activos. Segundo, la presión competitiva en precios: el CEO señaló que varios competidores están ofreciendo préstamos de tasa fija a largo plazo por debajo del 6%, condición que el banco no está dispuesto a replicar dada la incertidumbre sobre la trayectoria de las tasas. Tercero, la sensibilidad a tasas de interés: Czajka aclaró que el banco ha migrado gradualmente hacia una posición cercana a neutral en sensibilidad de activos, manteniendo aproximadamente 75% de su cartera a tasa variable y 25% a tasa fija, con el objetivo de conservar flexibilidad ante cualquier movimiento de la Reserva Federal, incluyendo la posibilidad de que el próximo cambio de tasas sea al alza si la inflación repunta por el conflicto en Medio Oriente.