Qué dijo la dirección de Preferred Bank en la llamada del Q4 2025

Un trimestre sólido pero con presión en márgenes y una señal de alerta en crédito

Preferred Bank cerró el cuarto trimestre de 2025 con un beneficio neto de 34,8 millones de dólares, equivalente a 2,79 dólares por acción. Para el conjunto del año, el beneficio alcanzó 134 millones de dólares, o 10,41 dólares por acción, cifra que la dirección calificó como de primer nivel dentro del sector bancario. El crecimiento de la cartera de préstamos fue del 12% en el trimestre y del 7,3% en el año; los depósitos crecieron un 7,4% trimestral y un 7,2% anual. No obstante, el margen de interés neto se contrajo respecto al tercer trimestre, y el banco reconoció un aumento significativo de préstamos clasificados como criticados: 97 millones de dólares adicionales, en su mayor parte atribuibles a una única relación crediticia de gran tamaño que fue degradada a estatus substandard. El director financiero Edward Czajka informó que el margen del mes de diciembre se situó en el 3,66% y que el coste de los depósitos en ese mismo mes fue del 3,17%, reduciéndose a un ritmo de unos seis o siete puntos básicos al mes.

Perspectivas: crecimiento moderado y depósitos como variable clave

La dirección espera que 2026 sea un año de mayor crecimiento que 2025, señalando que internamente se han presupuestado volúmenes de préstamos superiores a los del ejercicio anterior. Li Yu mencionó que la demanda de crédito, tanto en el segmento de inmuebles comerciales como en préstamos C&I, muestra señales de recuperación. Sin embargo, advirtió que la incertidumbre regulatoria y los cambios de política pública representan un riesgo para ese escenario. En cuanto a gastos, Czajka orientó hacia un rango de entre 21,5 y 22 millones de dólares para el primer trimestre de 2026, con crecimiento gradual a lo largo del año en una tasa de dígito medio a alto. Las recompras de acciones se consideran menos probables que en años anteriores, ya que el capital disponible se destinaría preferentemente a financiar el crecimiento del balance. En materia de fusiones y adquisiciones, Yu reconoció haber analizado algunas oportunidades, pero descartó las que se presentaron por no satisfacer los criterios de precio del banco.

Turno de preguntas: el foco estuvo en crédito y costes de depósitos

Los analistas dedicaron buena parte del turno de preguntas a la relación crediticia degradada, valorada en aproximadamente 123 millones de dólares. Li Yu explicó que el prestatario atraviesa dificultades de liquidez relacionadas con litigios que mantiene con otros bancos —mencionados por un analista como Western Alliance y Zions—, y que los pagos de intereses se han retrasado, aunque el banco mantiene primera posición hipotecaria sobre activos con valores de tasación que la dirección consideró ampliamente superiores al saldo del préstamo. La dirección estimó que la mayor parte de esta exposición podría resolverse en un plazo de dos trimestres, si bien el propio Yu pidió a su director de riesgos que validara ese optimismo. Sobre la suficiencia de las provisiones, el banco explicó que el incremento de 4,3 millones de dólares en la provisión del trimestre refleja el crecimiento de la cartera, reservas específicas y un ajuste al alza de cinco puntos básicos en los factores cualitativos relacionados con tendencias de crédito. Respecto a los depósitos, varios analistas presionaron sobre la competencia, y Czajka reconoció que incluso grandes bancos de alcance nacional siguen promocionando certificados de depósito en los mercados locales del banco, lo que limita la velocidad a la que los costes pueden reducirse.