Qué dijo la dirección de Preferred Bank en la llamada del Q3 2025

Trimestre récord y mejora en calidad crediticia

Preferred Bank cerró el tercer trimestre de 2025 con una utilidad neta de 35,9 millones de dólares y una ganancia por acción de 2,84 dólares, cifra que la dirección calificó como un récord histórico para el banco. El crecimiento de la cartera de préstamos fue del 2,3% —133 millones de dólares— y los depósitos aumentaron un 2,5%, equivalente a 151 millones. El director ejecutivo Li Yu destacó que los clientes muestran mayor optimismo en sus negocios aunque mantienen cautela ante las incertidumbres económicas vigentes. Un dato relevante en calidad de activos: los préstamos en situación irregular cayeron de 52 millones a 17 millones de dólares, en gran parte gracias a la ejecución hipotecaria de un crédito de 37 millones que pasó a OREO y fue vendido en octubre con una ganancia que la dirección estima entre 3 y 4 millones de dólares. La ratio de eficiencia se situó por debajo del 30% como resultado de la mejora en el ingreso neto por intereses. La dirección también reconoció un error de cálculo en la utilidad por acción diluida del primer semestre, que resultó en una subnotificación de 0,05 dólares, ya corregida en los informes actuales.

Perspectivas para el cuarto trimestre y política de tasas

La compañía espera un crecimiento de préstamos en el cuarto trimestre comparable al del tercero, aunque Li Yu admitió que la temporada de fin de año introduce incertidumbre. El director financiero Edward Czajka indicó que aproximadamente 1.270 millones de dólares en certificados de depósito vencen en el cuarto trimestre a una tasa promedio del 4,10%, y que las nuevas contrataciones se están realizando en rangos de mediados a finales del 3%, lo que debería beneficiar el margen. El margen neto de interés de septiembre se ubicó en 3,87% y el costo de depósitos en 3,36%. Czajka señaló que el banco no es tan sensible a los activos como en períodos anteriores, debido al mayor peso de préstamos a tasa fija y a que muchos depósitos corporativos están directamente vinculados a la tasa de fondos federales, lo que facilita ajustes a la baja cuando la Fed recorta. En materia de gastos, la compañía espera un gasto no financiero de entre 22 y 22,5 millones de dólares en los próximos trimestres, con incrementos de entre 250.000 y 500.000 dólares por trimestre en 2026. Durante el tercer trimestre el banco recompró acciones por 6,3 millones de dólares y, ante la caída de precio de las últimas semanas, adquirió 128.000 acciones adicionales en octubre por 11,2 millones.

Turno de preguntas: sensibilidad a tasas, crecimiento y crédito

Los analistas concentraron sus preguntas en tres áreas. Primero, la exposición a tasas: Czajka precisó que el 71% de la cartera es a tasa flotante, de la cual el 98% tiene pisos, aunque solo unos 55 millones de dólares están actualmente en el nivel del piso o por debajo de él, lo que limita por ahora el impacto de nuevos recortes. Segundo, el crecimiento de préstamos: la dirección atribuyó la expansión del trimestre a mayor actividad de clientes existentes, nuevas relaciones en desarrollo y avances en préstamos de construcción en el segmento de bienes raíces comerciales; Li Yu reconoció que los recortes de tasas abren oportunidades en transacciones antes inviables, aunque también acelerarán los prepagos en toda la industria. Tercero, calidad crediticia: el director de riesgos Nick Pi indicó que la migración de activos sigue dentro de las expectativas y que no hay elementos inesperados en el seguimiento, aunque su respuesta fue parcialmente inaudible en la transcripción. Un analista preguntó si la reducción de la sensibilidad a activos podría limitar el potencial alcista del margen; Li Yu respondió que el banco mantiene un balance razonablemente equilibrado entre sensibilidad de corto y largo plazo, sin dar una cifra objetivo concreta.