Qué dijo la dirección de Penguin Solutions, Inc. en la llamada del Q3 2026

Trimestre récord impulsado por la demanda de IA

Penguin Solutions cerró su tercer trimestre fiscal 2026 con ventas netas récord de 479 millones de dólares, un crecimiento del 48% respecto al mismo periodo del año anterior y del 40% en términos secuenciales. El beneficio por acción no GAAP fue de 0,84 dólares, un 79% más que en el tercer trimestre del año previo. La dirección atribuyó el resultado, que superó sus propias expectativas, principalmente a la aceleración de la demanda de memoria para centros de datos y a la adopción de infraestructura de IA por parte de clientes empresariales, instituciones de soberanía tecnológica y operadores de nube no hiperscale. El margen bruto no GAAP se situó en el 28,1%, inferior al del año anterior en 3,6 puntos porcentuales, afectado por el cierre progresivo del negocio Penguin Edge y por cambios en la combinación de ventas entre segmentos. El negocio de memoria integrada, que representó el 57% de las ventas totales, creció un 111% interanual, mientras que la infraestructura de IA no hiperscale dentro de Advanced Computing avanzó un 81% interanual.

Perspectivas: alzas en guía 2026 y primer anticipo de 2027

Apoyada en la solidez del tercer trimestre y en una cartera de pedidos que, según la compañía, sigue creciendo por encima de las ventas realizadas, la dirección elevó su guía anual: la empresa espera ahora un crecimiento de ventas del 22% para el conjunto del ejercicio 2026, frente al 12% previsto anteriormente, y un BPA no GAAP de aproximadamente 2,60 dólares, frente a los 2,15 dólares anteriores. Para el segmento de memoria, la compañía espera un crecimiento de entre el 90% y el 95% en el ejercicio completo. Por primera vez, la dirección ofreció una orientación preliminar para el ejercicio fiscal 2027: anticipa un crecimiento de ventas y de BPA no GAAP de alrededor del 30% sobre la parte media de la guía 2026. La dirección precisó que ese crecimiento vendría impulsado sobre todo por el negocio de infraestructura de IA no hiperscale dentro de Advanced Computing, con una contribución marginal del nuevo cliente hiperscale de memoria. La compañía advirtió que los plazos de entrega extendidos de ciertos componentes siguen condicionando la velocidad a la que puede atender nuevos proyectos.

Turno de preguntas: márgenes, 2027 y cambio en la cúpula financiera

Los analistas centraron sus preguntas en tres áreas. Primero, la composición del crecimiento en memoria: la dirección confirmó que la mejora de la guía refleja tanto mayor volumen como precios más favorables, y señaló que las tarjetas de expansión CXL son una línea nueva en crecimiento pero no el grueso del negocio. Segundo, los analistas presionaron para obtener más detalles sobre la guía preliminar de 2027; el CFO saliente indicó que Advanced Computing podría crecer en torno a mediados de la adolescencia porcentual ese año, con el negocio de Edge ya prácticamente fuera de la base comparativa. Ante la pregunta directa sobre si los clientes empresariales estaban resistiendo los precios al alza de la memoria, el CEO respondió que la demanda sigue creciendo y que el backlog continúa aumentando, sin cuantificar el impacto del precio en el trimestre ni ofrecer un desglose explícito. Tercero, varios analistas abordaron la salida del CFO Nate Olmstead, efectiva el 8 de julio; la dirección subrayó que no habrá cambios en el modelo operativo ni en la filosofía de guía, y que Aaron Johnson, VP de Finanzas con 16 años de experiencia en empresas tecnológicas cotizadas, asumirá el cargo de forma interina mientras se completa la búsqueda de un sustituto permanente.