Qué dijo la dirección de PagerDuty, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de márgenes récord con crecimiento moderado

PagerDuty cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con ingresos de 123 millones de dólares, un 6% más que el año anterior, y alcanzó por primera vez en su historia rentabilidad operativa bajo criterios GAAP. El margen operativo no GAAP llegó al 25%, superando en 800 puntos básicos tanto la guía como el nivel del mismo período del año anterior. El ARR anual creció un 5% hasta los 499 millones de dólares, mientras que la retención neta basada en dólares (DBNR) bajó al 102% desde el 104% del trimestre anterior, lastrada por degradaciones de contratos que la dirección atribuye principalmente a que los clientes están reduciendo el número de licencias por usuario.

La dirección subrayó varias señales positivas: las reservas de nuevos contratos y expansiones crecieron más de un 15% de forma secuencial, se sumaron 208 nuevos clientes en el primer semestre —casi el triple que en todo el ejercicio fiscal 2025—, y el uso de la plataforma aumentó más del 25% interanual, una divergencia que la compañía presenta como argumento para acelerar la transición hacia precios basados en consumo. El segmento de empresas nativas de inteligencia artificial representa ya el 2% del ARR total y crece con rapidez; la dirección mencionó clientes como Anthropic, Scale AI y CoreWeave.

Lo que viene: nuevo responsable comercial y apuesta por precios de consumo

La compañía anunció la incorporación de Todd McNabb como director de ingresos (CRO) con más de 25 años de experiencia en grandes cuentas empresariales. Paralelamente, en julio se nombró un nuevo responsable de ventas para Norteamérica, mercado donde la dirección reconoció resultados «inconsistentes» frente al desempeño superior al objetivo de las regiones internacionales. PagerDuty espera lanzar en disponibilidad general durante el trimestre actual sus cuatro agentes de inteligencia artificial —Shift, Scribe, Insights y SRE—, todos con modelo de precios basado en uso. La compañía también destacó la integración con Amazon Q como primer socio de IA agente.

En cuanto a las perspectivas financieras, la compañía espera ingresos de entre 124 y 126 millones de dólares en el tercer trimestre, con un margen operativo implícito del 21%. Para el año completo, la compañía espera ingresos de entre 493 y 497 millones de dólares, ajustando ligeramente a la baja el límite superior de la guía anterior. Howard Wilson señaló que el ARR incremental en el segundo semestre será «significativamente mayor» que en el primero, y que el crecimiento de facturación en los últimos doce meses se acercará al 7% en el tercer trimestre.

Las preguntas de los analistas: retención, modelo de precios y Norteamérica

Los analistas centraron el turno de preguntas en tres focos. El primero fue la calidad del ARR y la presión de las degradaciones por optimización de licencias: la dirección confirmó que más del 75% del ARR proviene ya de empresas con ingresos superiores a 500 millones de dólares y que más del 65% de los clientes utilizan dos o más productos, pero no ofreció una fecha concreta para que la presión por reducción de asientos remita. El segundo foco fue el ritmo de transición al modelo de consumo: la consejera delegada Jennifer Tejada admitió que el proceso será gradual durante los próximos años, condicionado por los contratos multianual, y que aún se está definiendo cómo se articulará el precio basado en uso para el producto central de gestión de incidencias. El tercer foco fue la debilidad en Norteamérica: Tejada reconoció que el progreso en los mercados internacionales llegó «antes y más rápido», sin concretar plazos para la recuperación de ese mercado ni detallar las razones de la salida del anterior responsable comercial de la región.