Qué dijo la dirección de Prosperity Bancshares, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de transición, con cifras propias aún sin Stellar

Prosperity Bancshares cerró el segundo trimestre de 2026 con un ingreso neto ajustado —excluyendo la ganancia por el canje de acciones Visa y los gastos relacionados con la fusión— de 162 millones de dólares, equivalente a 1,62 dólares por acción diluida. Eso representa un avance del 20,4 % en ingreso neto y del 14,1 % en beneficio por acción frente al mismo período de 2025. Estos resultados no incluyen ninguna contribución de Stellar Bank, cuya fusión se completó el 1 de julio de 2026, es decir, un día después del cierre del trimestre. El margen de interés neto, en base equivalente fiscal, fue del 3,47 %, frente al 3,18 % del segundo trimestre de 2025 y al 3,51 % del primer trimestre de 2026; la caída trimestral se explica por un ingreso extraordinario de cuatro millones de dólares registrado en el trimestre anterior. Los préstamos totales alcanzaron los 25.000 millones de dólares y los depósitos, 32.600 millones, ambos impulsados principalmente por las incorporaciones de American Bank y Texas Partners Bank. Los activos no productivos se mantuvieron estables en términos relativos: 34 puntos básicos sobre activos rentables medios.

Lo que viene: márgenes al alza, costos de integración y préstamos planos

La dirección confirmó su guía de margen de interés neto: la compañía espera cerrar 2026 en el rango del 3,70 % al 3,75 %, y alcanzar entre el 3,80 % y el 3,85 % como promedio en 2027, una vez que se incorpore plenamente Stellar. El gasto operativo proyectado para el tercer trimestre se sitúa entre 244 y 250 millones de dólares, cifra que ya incluye las operaciones de Stellar pero excluye los cargos extraordinarios por esa fusión. Se esperan ahorros de costos adicionales de entre 20 y 25 millones de dólares antes de impuestos procedentes de American Bank y Texas Partners —tras sus conversiones tecnológicas previstas para septiembre y noviembre— y entre 80 y 85 millones adicionales por la integración de Stellar, cuya conversión de sistemas está programada para marzo de 2027. En conjunto, la tasa de ejecución anual combinada de ingreso neto, sin reflejar aún ningún ahorro de costos, se sitúa en torno a los 780 millones de dólares. En cuanto al crecimiento de préstamos, la compañía anticipa que la cartera permanecerá básicamente plana durante el resto del año, aunque espera que los desembolsos de créditos de construcción ya aprobados comiencen a materializarse de forma significativa en el segundo trimestre de 2027.

Preguntas de los analistas: márgenes competitivos, recompras y provisiones

Los analistas presionaron sobre tres frentes. Primero, la competencia agresiva en precios: varios ejecutivos describieron operaciones de crédito con diferenciales sobre SOFR de apenas 125 puntos básicos, o préstamos a siete años a tasa fija del 5,5 % sin depósitos vinculados, que la dirección calificó de inapropiadas en términos de rentabilidad. Segundo, el programa de recompra de acciones: la dirección explicó que estuvo limitada por períodos de restricción en el segundo trimestre, pero indicó que con una generación de caja anual proyectada de entre 880 y 885 millones de dólares y un dividendo de aproximadamente 200 millones, dispone de capacidad significativa para recompras si el precio lo justifica. Tercero, las provisiones: la dirección señaló que, con una cobertura de la reserva sobre activos no productivos de 2,9 veces, no anticipa necesidad de constituir provisiones en los próximos doce meses, aunque aclaró que seguirá el dictado del modelo actuarial.