Qué dijo la dirección de Prosperity Bancshares, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre marcado por tres adquisiciones y un cargo inusual

Prosperity Bancshares cerró el primer trimestre de 2026 con una utilidad neta de 116 millones de dólares, por debajo de los 130 millones del mismo período de 2025. Sin embargo, la dirección atribuyó esa caída a gastos vinculados a fusiones por 42,5 millones de dólares. Excluyendo esos cargos, la utilidad neta ajustada fue de 149,9 millones, lo que representa un incremento del 9,5 % frente al año anterior. El trimestre también estuvo marcado por cancelaciones netas de créditos por 41,3 millones de dólares, el mayor monto en la historia del banco, originadas en dos operaciones concretas que la dirección describió como casos aislados, sin que reflejen una tendencia en la cartera. El margen de interés neto en base equivalente fiscal avanzó a 3,51 %, desde el 3,30 % del trimestre previo, impulsado por el repricing de activos y la incorporación de American Bank y Texas Partners Bank.

Lo que viene: Stellar y la guía de margen

La compañía espera completar la fusión con Stellar Bancorp el 1 de julio de 2026, después de haber recibido todas las aprobaciones regulatorias necesarias. Con esa operación, Prosperity pasará de un balance de aproximadamente 38.000 millones a cerca de 53.000 o 54.000 millones de dólares. La dirección proyecta un margen de interés neto combinado de salida del año en torno al 3,70 % y un promedio anual de 3,60 % para 2026, incorporando solo la mitad del año de Stellar. Para 2027, la compañía estima alcanzar cerca del 3,80 %. En cuanto a gastos operativos, la guía para el segundo trimestre sitúa los gastos no financieros entre 176 y 180 millones, sin incluir cargos extraordinarios adicionales por fusiones. La meta de eficiencia a largo plazo, una vez completadas las integraciones operativas previstas entre septiembre de 2026 y el primer trimestre de 2027, es regresar a la banda histórica de entre el 44 % y el 46 %. La dirección también indicó que el crecimiento orgánico de préstamos podría ser prácticamente plano durante los próximos 12 a 18 meses, dado el impacto típico de declinación de cartera que suele acompañar a las adquisiciones.

Preguntas de los analistas: competencia, crédito y precio pagado por Stellar

El turno de preguntas estuvo dominado por tres ejes. El primero fue la presión competitiva en Texas: los analistas indagaron sobre bancos foráneos que están ofreciendo préstamos a tasas del 5,8 % o 5,9 % y depósitos en cuentas de mercado monetario al 4 %, mientras Prosperity se mantiene más cerca del 6 % en créditos y el 3 % en depósitos. La dirección reconoció haber perdido operaciones de construcción de gran tamaño por no ceder en precio ni en condiciones de garantía, y anunció que reservará entre 750 millones y 1.000 millones de dólares en compromisos para clientes de primer nivel donde sí estará dispuesta a ser más competitiva. El segundo eje fue la calidad de activo: los analistas pidieron detalles sobre las dos cancelaciones. Una correspondía a una compañía de seguros de salud tipo Medicare Advantage cuyo modelo de reconocimiento de ingresos resultó deficiente; la otra, a un cliente de larga data en el negocio de financiamiento de autos. La dirección subrayó que ningún otro crédito en la cartera supera los 10 millones de dólares en situación irregular. El tercer eje fue el precio pagado por Stellar: varios analistas recordaron las críticas del mercado al momento del anuncio. La dirección defendió la valoración con firmeza, señalando que los resultados del primer trimestre de Stellar, cercanos a los 30 millones de dólares ajustados, ya se ubican por encima de las proyecciones anualizadas originales de 113 millones para el año completo.