Qué dijo la dirección de Paradium.AI, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre rentable pese a la turbulencia algorítmica

The Arena Group (PAAI) cerró el tercer trimestre de 2025 con ingresos de 29,8 millones de dólares, por debajo de los 33,6 millones del mismo período del año anterior, aunque la compañía atribuyó parte de esa diferencia a un ingreso puntual de 3 millones de dólares por un acuerdo de licencias que figuró en los resultados de 2024. Lo relevante, según la dirección, no es la caída de ingresos sino la expansión de márgenes: el margen neto subió del 11,9 % al 23,2 %, y el margen de EBITDA ajustado pasó del 33,3 % al 39,9 %. El beneficio neto ascendió a 6,9 millones de dólares frente a 4,0 millones un año antes. La compañía generó 12,1 millones en efectivo operativo durante el trimestre y redujo su deuda total en más de 10 millones en lo que va de año, acumulando una caja de 12,5 millones.

La dirección explicó que el retroceso en ingresos se debe a cambios en los algoritmos de búsqueda de Google que afectaron el tráfico orgánico, especialmente en las categorías de estilo de vida y deportes. Paul Edmondson señaló que el tráfico se ha estabilizado y que el contenido relacionado con comercio electrónico muestra recuperación significativa. El modelo de coste variable —en el que el principal gasto, la producción de contenido, está indexado a los ingresos— permitió mantener márgenes brutos por encima del 50 % incluso con menor tráfico.

Lo que viene: comercio electrónico, inteligencia artificial y nuevas adquisiciones

La compañía anunció la compra de los activos digitales de ShopHQ y Lindy's Sports por un total de 2 millones de dólares en efectivo. ShopHQ opera como un negocio de dropshipping —sin inventario propio— y ya genera ingresos tras su relanzamiento; la dirección espera que sea rentable en 2026. Lindy's, enfocada en deportes, se lanzará a finales de noviembre con expectativas similares. Edmondson describió el objetivo de completar al menos una adquisición de valor por trimestre, buscando recuperar el capital invertido en un plazo de 12 meses.

Para el cuarto trimestre, la empresa prevé lanzar un piloto de su sistema Encore, una plataforma de inteligencia centralizada que combina datos propios de primera parte con tecnología de modelos de lenguaje avanzados. El objetivo es conectar el comportamiento de los 40.000 nuevos usuarios registrados diariamente con oportunidades de comercio, afiliación y segmentación publicitaria. La dirección también mencionó planes de expansión hacia vídeo y comercio social, aprovechando la base de usuarios de ShopHQ, acostumbrada a comprar a través de vídeo.

Turno de preguntas: deuda, recompras y crecimiento secuencial

Los analistas presionaron sobre tres frentes. En materia de refinanciación de deuda, Geoffrey Wait confirmó que la compañía mantiene conversaciones con bancos tradicionales, pero algunos de estos han pedido ver más trimestres consecutivos de rentabilidad antes de cerrar una operación de ese tamaño. Wait subrayó que la refinanciación se abordará desde una posición de fortaleza, no de urgencia. Sobre la recompra de acciones —anunciada previamente—, explicó que la existencia de información no pública relacionada con adquisiciones y la decisión de cancelar la línea de crédito rotativa impidieron ejecutarla en el trimestre, aunque no descartó hacerlo en el futuro. Ante la pregunta directa de si cabe esperar crecimiento secuencial en ingresos y beneficios en el cuarto trimestre, Wait respondió afirmativamente, ofreciendo así lo que describió como orientación direccional sin cifras concretas. La compañía no facilita guía financiera formal.