Qué dijo la dirección de One Stop Systems, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de crecimiento acelerado y reservas históricas

One Stop Systems (OSS) registró ingresos de 9,3 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, un aumento del 62,3 % respecto al mismo período del año anterior. El crecimiento estuvo impulsado por tres frentes: ventas de servidores con refrigeración líquida a un fabricante de equipos de imagen médica para una aplicación de detección de cáncer de mama que pasó de prototipo a producción; servidores de formato reducido para aplicaciones militares a bordo de buques y aeronaves; y plataformas de cómputo para maquinaria autónoma de construcción y minería. La compañía también reportó reservas de pedidos —bookings— por 15,1 millones de dólares en el trimestre, y 30 millones acumulados en el primer semestre, ambas cifras récord en la historia de la empresa. El margen bruto fue del 39,1 %, ligeramente por debajo del 41,3 % del año anterior, por una mayor proporción de trabajos de desarrollo pagado por clientes y producción en fases tempranas, que típicamente generan márgenes más bajos. El resultado neto GAAP arrojó una pérdida de 7,3 millones de dólares, que incluye un cargo de 6,25 millones por la resolución de una disputa legal con un excliente. Excluyendo ese cargo, la pérdida no GAAP fue de apenas 0,2 millones de dólares.

Guía revisada al alza y programas en maduración

Tras un primer semestre que, según la dirección, superó las expectativas iniciales, OSS elevó su previsión de crecimiento de ingresos para todo el año 2026: la compañía espera ahora un rango del 25 % al 30 %, frente al 20 %-25 % que había comunicado anteriormente. La dirección mantiene su objetivo de margen bruto de aproximadamente el 40 % para el año completo y anticipa EBITDA ajustado positivo en el conjunto del ejercicio. Entre los elementos que respaldan esta proyección, la compañía destacó un contrato inicial de 8,4 millones de dólares con un proveedor de soluciones de defensa y tecnología, con un potencial estimado de 44 millones a lo largo de cuatro años; un pedido de una empresa de energía renovable para centros de datos que la dirección espera que escale hasta 10 millones en cinco años; y una orden de producción de 2,2 millones de un cliente de robótica comercial, que podría generar entre 10 y 15 millones acumulados en cinco años. La relación libro-pedido acumulada en el año es de aproximadamente 1,7. La compañía señaló que en la actualidad respalda 14 programas con potencial de ingresos plurianuales superior a 42 millones de dólares, frente a un único programa hace tres años.

Lo que preguntaron los analistas

El turno de preguntas estuvo centrado en cuatro áreas. Primero, el ritmo futuro de reservas: la dirección advirtió que los bookings pueden ser irregulares trimestre a trimestre y que se monitorean mejor como ratio acumulado en doce meses, pero reafirmó su visión de crecimiento sostenido de alrededor del 30 % anual. Segundo, la cadena de suministro de memoria, que sigue presentando plazos de entrega largos; la dirección indicó que ha adelantado compras de inventario de memoria cuando ha encontrado ventanas oportunas para mitigar riesgos de entrega, lo que explica en parte el incremento de 7,1 millones de dólares en inventario durante el segundo trimestre. Tercero, el gasto en defensa: ante preguntas sobre el aumento proyectado del presupuesto de construcción naval y los programas Golden Dome y defensa aérea, el CEO Mike Knowles señaló que OSS participa en evaluaciones en ambos ámbitos, dado que todos requieren cómputo de alto rendimiento y baja latencia en entornos ruguerizados. Cuarto, el horizonte temporal de transición de los programas en fase de prueba del Ejército de EE. UU. hacia producción en serie: Knowles reconoció que no puede ofrecer un calendario preciso, aunque aseguró que cuando llegue ese momento, la estructura de contratos gubernamentales cubre típicamente los pedidos de componentes de largo plazo.