Qué dijo la dirección de One Stop Systems, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre de recuperación y nuevos máximos operativos

One Stop Systems (OSS) reportó para el tercer trimestre de 2025 ingresos consolidados de 18,8 millones de dólares, un aumento del 36,9% frente al mismo período del año anterior. El segmento OSS —su núcleo de computación rugged— creció un 43,4% interanual, impulsado por mayor demanda de clientes de defensa y comerciales. El margen bruto consolidado se situó en el 35,7%, y la compañía registró ingreso neto GAAP positivo de 0,3 millones de dólares y EBITDA ajustado de 1,2 millones, revertiendo pérdidas significativas del tercer trimestre de 2024. La dirección elevó su guía de ingresos para el año completo 2025 desde un rango de 59-61 millones de dólares hasta 63-65 millones, reafirmando al mismo tiempo su expectativa de EBITDA anual positivo.

Entre los contratos destacados del trimestre se encuentran un acuerdo inicial de 500.000 dólares con Safran Federal Systems —con pedidos adicionales esperados por más de 3 millones—, y un pedido de 1,5 millones de dólares de un integrador canadiense de sistemas de cabina para aviación comercial, con una contribución total estimada de 6 millones en tres años. La compañía también señaló que el programa P-8 Poseidon de la Marina estadounidense ha acumulado más de 50 millones de dólares en ingresos contratados a lo largo de su vida útil, con pedidos adicionales esperados en 2026.

Lo que viene: guía, crecimiento y nuevos mercados

Para el segmento OSS, la compañía espera ingresos anuales de entre 30 y 32 millones de dólares en 2025, lo que representaría un crecimiento del 22% al 30% respecto al año anterior. De cara a 2026, la dirección indicó que proyecta mantener un ritmo de crecimiento del 20% al 30% para el segmento OSS, con márgenes brutos en el rango de mediados de los 30% a bajos-medios de los 40%. Los gastos operativos se prevén relativamente estables, con cierta moderación en I+D tras inversiones puntuales realizadas en 2025. Para el segmento Bressner —su subsidiaria europea con base en Alemania—, la compañía espera un crecimiento anual de alrededor del 5% con márgenes estables. En octubre, OSS captó 12,5 millones de dólares en bruto mediante una colocación directa con inversores institucionales, con el objetivo declarado de financiar capital de trabajo y ejecutar una estrategia de fusiones y adquisiciones en 2026.

En materia de productos, la compañía planea lanzar dos nuevos sistemas Gen 6 en noviembre de 2025 y avanza con Ponto, su solución de expansión GPU de alta densidad y alto voltaje, que se encuentra actualmente en evaluación con potenciales clientes del mercado de centros de datos. La dirección señaló también que la solución de cómputo distribuido para vehículos de combate del Ejército estadounidense continúa en fase de prueba y evaluación.

Turno de preguntas: el cierre de gobierno y la presión sobre el calendario

Los analistas centraron sus preguntas en el impacto del cierre parcial del gobierno federal estadounidense sobre los pedidos y la visibilidad financiera. La dirección aclaró que las entregas bajo contrato vigente pueden continuar y ser cobradas, pero que las adjudicaciones de contratos nuevos —en especial las de fuente única ya anticipadas— están suspendidas por la paralización gubernamental. Mike Knowles precisó que, siempre que esos pedidos lleguen antes de finalizar el segundo trimestre de 2026, OSS tendría tiempo suficiente para convertirlos en ingresos. También se preguntó sobre el desempeño del segmento Bressner, donde el director financiero Daniel Gabel señaló que el tipo de cambio aportó aproximadamente 600.000 dólares de los 2,3 millones de crecimiento trimestral, con el resto atribuible a fortaleza real de los mercados industriales europeos. Sobre el negocio comercial, la dirección admitió que algunas oportunidades —centros de datos, imágenes médicas, aeroespacial civil— han tardado más de lo previsto, y que la compañía espera que comiencen a materializarse en 2026 en lugar de en la segunda mitad de 2025.