Qué dijo la dirección de OneSpan Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido con la mirada puesta en la plataforma

OneSpan cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos totales de 60,5 millones de dólares, un avance del 1% interanual. El dato más destacado fue el crecimiento del 11% en ingresos por suscripción, que alcanzaron los 47 millones y representaron el 77% de la facturación total, frente al 70% del mismo período del año anterior. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) llegaron a 190 millones de dólares, un 7% más que hace un año. La tasa de retención neta (NRR) se situó en el 103%. El margen de EBITDA ajustado fue del 27,9%, ligeramente por debajo del 29,5% del segundo trimestre de 2025, diferencia que la dirección atribuyó a mayores costes operativos derivados de las adquisiciones recientes y a inversiones orgánicas en ventas y marketing. Durante el trimestre, la compañía devolvió cerca de 8 millones de dólares a los accionistas mediante dividendos y recompra de acciones.

El resultado más positivo del trimestre correspondió a la división de Acuerdos Digitales, cuya facturación creció un 25,2% hasta los 19,5 millones, impulsada por ingresos por consumo excedido (overages) de clientes de firma electrónica que superaron su volumen contratado. El margen operativo de esta división pasó del 18,4% al 35,7% interanual. La división de Ciberseguridad, en cambio, vio caer sus ingresos un 7,5%, afectada por la menor venta de hardware —cuya demanda se había adelantado al primer trimestre— y por menores renovaciones tardías respecto al año anterior.

La nueva plataforma DigipassONE y la apuesta por la banca agéntica

El evento central del trimestre fue el lanzamiento de DigipassONE, una plataforma unificada de autenticación que integra las capacidades adquiridas con Nok Nok Labs y Build38. La plataforma comprende cuatro módulos: Authenticate, Verify, Protect e Insights. La dirección presentó DigipassONE como la base tecnológica para que bancos y otras empresas de alto valor puedan autenticar clientes, verificar intenciones y proteger transacciones tanto en los canales actuales —web, móvil y presencial— como en el canal emergente de agentes de inteligencia artificial. En Europa, la regulación de identidad digital obliga a los estados miembros a tener especificaciones de cartera digital listas a finales de 2026 y a los bancos a aceptarlas en 2027, lo que la dirección identificó como un catalizador regulatorio directo para el módulo DigipassONE Verify.

Para la guía del año completo 2026, la compañía elevó su previsión de ingresos totales al rango de 248 a 252 millones de dólares, desde el rango anterior de 244 a 249 millones. La compañía espera que el EBITDA ajustado se sitúe entre 67 y 71 millones, frente a los 64-68 millones anteriores. La mejora se apoya en mayores overages esperados en el negocio de firma electrónica y en una mayor cartera de pedidos de hardware para el segundo semestre, con el cuarto trimestre como período estacionalmente más fuerte.

Preguntas de los analistas: crecimiento orgánico, overages y M&A

Los analistas centraron sus preguntas en tres frentes. Primero, la sostenibilidad del crecimiento: Gray Powell (U.S. Bank) preguntó qué tiene que ocurrir para que OneSpan vuelva a crecer en el rango de mediados a finales de un dígito alto de manera orgánica. La dirección señaló que la clave está en estabilizar el negocio de hardware y aprovechar la base instalada de clientes para vender nuevas funcionalidades como DigipassONE Protect y Verify, pero no dio una fecha concreta. Segundo, los overages de Acuerdos Digitales: Erik Suppiger (B. Riley) indagó si el fuerte crecimiento del trimestre respondía a clientes puntuales o a una tendencia. El CFO Jorge Martell confirmó que la mayor parte procedió de dos clientes principalmente, aunque los calificó como indicador adelantado de futuras expansiones de contrato. La compañía espera overages también en el tercer trimestre, aunque en menor cuantía. Tercero, la estrategia de adquisiciones: Anja Soderstrom (Sidoti) preguntó por el apetito de M&A. La dirección indicó que seguirá siendo oportunista y selectiva, sin revelar objetivos concretos, pero subrayó la buena integración de Nok Nok y Build38 como aval para continuar con esa vía.