Qué dijo la dirección de OptimizeRx Corp. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre por encima de estimados, pero con menor visibilidad hacia adelante

OptimizeRx reportó ingresos de 19,8 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, una caída del 10% frente al mismo período del año anterior. A pesar de superar las estimaciones de consenso tanto en la línea de ingresos como en EBITDA ajustado —que alcanzó 3,3 millones de dólares—, la dirección reconoció que la visibilidad sobre el resto del año se ha reducido. La compañía atribuyó la presión a la dinámica de precios de nación más favorecida (MFN, por sus siglas en inglés) impulsada por la administración federal, que ha llevado a los fabricantes farmacéuticos a recortar duraciones de contrato, posponer campañas y ser más cautelosos con sus presupuestos. El ingreso neto por pérdidas GAAP se redujo a 0,5 millones de dólares, frente a 2,2 millones de pérdida en el primer trimestre de 2025.

En el lado positivo, la solución DAAP habilitada con inteligencia artificial creció un 60% interanual, y los ingresos por suscripción asociados a DAAP avanzaron un 45%. La compañía también reportó una tasa de retención neta de ingresos del 110% y unos ingresos por empleado de 801.000 dólares, frente a 710.000 dólares un año antes. Además, refinanció su préstamo a plazo con Blue Torch Capital por uno nuevo con Fifth Third Bank a SOFR más 2,25%, frente al SOFR más 8,5% anterior, lo que representa un ahorro de aproximadamente 1,5 millones de dólares anuales en gastos de intereses.

Guía revisada a la baja en ingresos; EBITDA sin cambios

La compañía redujo su previsión de ingresos para el año completo 2026 al rango de 95 a 100 millones de dólares, desde niveles anteriores más elevados, mientras mantuvo su guía de EBITDA ajustado entre 21 y 25 millones de dólares. La dirección espera que los ingresos sigan concentrándose en la segunda mitad del año, con una distribución aproximada de 40% en el primer semestre y 60% en el segundo. Para sostener los márgenes, la compañía implementó iniciativas de optimización de costos que, según la dirección, reducirán los gastos operativos en efectivo en aproximadamente 3 millones de dólares anualizados. Se espera que el margen bruto se ubique en el rango alto del 60% para todo el año. Un anuncio relevante fue la conexión técnica con plataformas del lado de la demanda (DSP) que controlan más del 80% del gasto digital promocional en el sector, lo que la compañía considera un catalizador importante para 2027.

Preguntas de los analistas: un cliente clave y la apuesta por los DSP

Los analistas concentraron sus preguntas en dos frentes. El primero fue la revisión a la baja de la guía: Jared Haase de William Blair y Jeff Garro de Stephens indagaron sobre el grado de visibilidad y el comportamiento de los clientes en cuanto a renovaciones y duración de contratos. La dirección confirmó que el ingreso contratado sigue aproximadamente un 15%-20% por debajo del año anterior, excluyendo los servicios gestionados, y que la principal fuente de incertidumbre es un único cliente de gran tamaño con el que hubo problemas tanto externos —vinculados al entorno MFN— como internos de ejecución por parte de OptimizeRx. El CEO reconoció abiertamente que la compañía no ejecutó bien en esa cuenta y que se han tenido conversaciones con el equipo directivo del cliente para encauzar la relación. El segundo frente fue el potencial de los DSP: David Grossman de Stifel preguntó por los ciclos de venta y el tamaño posible de esos ingresos. La dirección indicó que espera ver primeros resultados hacia el cuarto trimestre de 2026, con una contribución más sustancial en 2027, pero declinó ofrecer proyecciones de ingresos concretas por tratarse de una iniciativa sin precedentes a esta escala en el sector.