Qué dijo la dirección de OptimizeRx Corp. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre sólido, pero 2026 arranca con cautela

OptimizeRx cerró el cuarto trimestre de 2025 con ingresos de 32,2 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 12 millones, superando tanto las estimaciones del consenso como las expectativas internas de la compañía. Para el año completo, los ingresos totalizaron 109,4 millones con un EBITDA ajustado de 24,3 millones. El margen bruto del trimestre alcanzó el 74,8%, un máximo histórico, impulsado por una mezcla inusualmente favorable de canales de mensajería especializada. La dirección advirtió, sin embargo, que ese nivel no es sostenible y que para 2026 se espera un margen bruto en el rango medio del 60%. El flujo de caja operativo se multiplicó por casi cuatro, pasando de 4,9 millones en 2024 a 18,7 millones en 2025, lo que permitió reducir deuda por adelantado y cerrar el año con 23,4 millones en caja.

La compañía informó también de avances en la adopción de DAAP —su plataforma de activación de audiencias basada en inteligencia artificial— entre clientes de mediano tamaño y fabricantes de dispositivos médicos, con casos documentados de escalado desde programas piloto a contratos multimarca y multicanal de varios millones de dólares.

Guía 2026: ingresos planos, presión temporal del lado de los clientes

Para 2026, la compañía espera ingresos de entre 109 y 114 millones de dólares y un EBITDA ajustado de entre 21 y 25 millones. La revisión a la baja respecto a las expectativas previas obedece a dos factores: la desaparición de aproximadamente 9 millones de dólares de ingresos por servicios gestionados que se concentraron en el primer semestre de 2025 —y que la dirección no contempla que se repitan— y una pausa generalizada en el gasto de los fabricantes farmacéuticos mientras estos negocian o asimilan el impacto de los acuerdos de precio de nación más favorecida con el gobierno estadounidense. La dirección considera que este segundo factor es temporal y espera una normalización progresiva a partir del segundo trimestre. La compañía espera que la distribución de ingresos vuelva al patrón histórico de 40% en el primer semestre y 60% en el segundo. El consejo de administración autorizó además un programa de recompra de acciones por hasta 10 millones de dólares.

Turno de preguntas: visibilidad de contratos, suscripciones y apuestas en IA

Los analistas indagaron sobre el nivel de ingresos ya contratados. La dirección reconoció que, descontando los servicios gestionados del año anterior, la cartera contratada se sitúa entre un 15% y un 20% por debajo del mismo período del año pasado, achacándolo principalmente al acortamiento de los plazos contractuales —de seis a doce meses a trimestres o semestres— y no a una pérdida de clientes. En cuanto a la conversión de acuerdos DAAP a modelo de suscripción, el director de negocio señaló que al cierre de 2025 la tasa de ejecución se aproximaba al 10% del total de ingresos, con expectativa de crecimiento en 2026. Sobre inteligencia artificial, el consejero delegado rechazó la idea de que la IA represente una amenaza, argumentando que el ahorro de costes en creación de contenido y procesos médico-legales liberará presupuesto que los fabricantes redirigirán hacia la ejecución comercial, área en la que OptimizeRx opera. Un analista preguntó específicamente si la cautela en el gasto alcanzaba tanto al canal de médicos (HCP) como al directo al consumidor (DTC); la dirección confirmó que la contención es transversal a ambos canales sin distinción.