Qué dijo la dirección de OptimizeRx Corp. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre sólido que eleva las expectativas para el año

OptimizeRx registró ingresos de 26,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, un aumento del 22% respecto al mismo período del año anterior, superando tanto las estimaciones del consenso como las proyecciones internas de la compañía. El margen bruto mejoró de 63,1% a 67,2% interanual, impulsado por una combinación de productos más favorable, economías de escala y un mix más ventajoso de socios de canal. El EBITDA ajustado alcanzó 5,1 millones de dólares, frente a los 2,7 millones del tercer trimestre de 2024. En términos GAAP, la compañía registró una utilidad neta de 0,8 millones de dólares, en contraste con una pérdida de 9,1 millones en el mismo período del año previo, aunque la comparación se ve favorecida por un cargo por deterioro de 7,5 millones que afectó los resultados de 2024. Entre los indicadores operativos, la tasa de retención neta de ingresos se mantuvo en 120% y el ingreso promedio de los 20 principales clientes farmacéuticos subió a 3,1 millones de dólares.

Guía elevada para 2025 y primera proyección para 2026

Tras los resultados del trimestre, la dirección elevó su guía para el año completo 2025: la compañía espera ingresos de entre 105 y 109 millones de dólares, con un EBITDA ajustado de entre 16 y 19 millones. Adicionalmente, la compañía presentó una guía preliminar para 2026 con ingresos proyectados de entre 118 y 124 millones y EBITDA ajustado de entre 19 y 22 millones, respaldada en la visibilidad que ofrecen los contratos ya firmados y la actividad de solicitudes de propuesta (RFP). La dirección atribuyó esta mayor previsibilidad al crecimiento de productos con modelos de ingresos más recurrentes, como DAAP y la plataforma de micro neighborhood targeting (MNT), heredada de la adquisición de Medicx. En materia de deuda, la compañía realizó pagos anticipados por un total de 7,5 millones de dólares sobre su préstamo a plazo durante el año, y la dirección indicó que no prevé necesitar acceso a los mercados de capital accionario en el futuro previsible.

Lo que preocupó a los analistas en el turno de preguntas

Varios analistas señalaron que la guía implícita para el cuarto trimestre de 2025 apunta a ingresos ligeramente inferiores o similares a los del mismo período de 2024, lo que parece contradecir la fortaleza operativa descrita. La dirección respondió que la guía refleja únicamente la visibilidad real sobre contratos firmados, sin incorporar posibles ingresos no comprometidos, y alentó a interpretar el desempeño en términos anuales en lugar de trimestrales. Respecto al margen de EBITDA ajustado para el cuarto trimestre, Ed Stelmakh explicó que la conservaduria en las estimaciones de margen bruto —no un incremento extraordinario de gastos— es lo que explica el comportamiento proyectado. Los analistas también preguntaron por la nueva alianza con Lamar Advertising, que busca integrar capacidades de segmentación de pacientes de OptimizeRx en pantallas digitales exteriores; la dirección confirmó que esta iniciativa no está incluida en ninguna de las guías presentadas y que se encuentra en fase piloto.