Qué dijo la dirección de Ooma, Inc. en la llamada del Q3 2026

Un trimestre récord en rentabilidad, con dos adquisiciones en marcha

Ooma cerró su tercer trimestre fiscal 2026 con ingresos de 67,6 millones de dólares, un avance del 4% interanual, pero el dato que la dirección quiso subrayar fue la rentabilidad: el beneficio neto no-GAAP alcanzó 7,7 millones de dólares —un 68% más que un año antes— y el EBITDA ajustado llegó a 8,6 millones, también récord histórico, equivalente al 13% de los ingresos. Este margen sube desde el 11% del segundo trimestre y el 10% del primero, lo que la compañía atribuye a mayor apalancamiento operativo en I+D, optimización del gasto en ventas y la ausencia, hasta ahora, de impacto significativo de los aranceles sobre sus productos. Los ingresos por suscripciones de empresas representaron el 63% del total de suscripciones, frente al 61% del año anterior, y el ARPU combinado creció un 4% interanual hasta 15,82 dólares mensuales por usuario.

El segmento AirDial —solución de reemplazo de líneas analógicas POTS— registró una reserva de pedidos un 50% superior a la del mismo trimestre del año pasado y sumó nueve nuevos socios de reventa, el mejor resultado trimestral hasta la fecha. La dirección reiteró su objetivo a largo plazo de 300.000 líneas AirDial y 100 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales provenientes de ese producto.

Dos adquisiciones que amplían la escala de la compañía

El evento central del trimestre fue el anuncio y cierre parcial de dos adquisiciones. FluentStream, proveedor de comunicaciones para pymes con ingresos anuales estimados de entre 24 y 25 millones de dólares y un EBITDA ajustado de entre 9,5 y 10,5 millones, fue adquirida el 1 de diciembre de 2025 por aproximadamente 45 millones de dólares en efectivo, financiados íntegramente con un préstamo a plazo a una tasa de interés de alrededor del 6,4%. La segunda operación, la compra de phone.com por aproximadamente 23,2 millones de dólares, se espera cerrar antes de que concluya el trimestre actual; phone.com aportaría entre 22 y 23 millones de dólares en ingresos y entre 0,5 y 1,5 millones de EBITDA ajustado antes de sinergias. En conjunto, la compañía estima que ambas transacciones sumarán más de 165.000 usuarios y 45 millones de dólares en ingresos anuales. La dirección aclaró que cada adquisición se espera que sea acretiva al EBITDA ajustado y al beneficio por acción no-GAAP desde la fecha de cierre.

Perspectivas y preguntas de los analistas

Para el cuarto trimestre, la compañía espera ingresos de entre 71,3 y 71,9 millones de dólares, de los cuales entre 4 y 4,1 millones corresponderían a FluentStream, y un beneficio neto no-GAAP de entre 8,4 y 8,9 millones. Para el conjunto del año fiscal 2026, la compañía eleva su previsión de ingresos totales al rango de 270,3 a 270,9 millones y de beneficio neto no-GAAP a entre 28,2 y 28,7 millones. La dirección advirtió que parte de las instalaciones de AirDial previstas para el cuarto trimestre se han trasladado al próximo ejercicio fiscal por decisión de los clientes, en parte relacionada con el calendario de vacaciones de fin de año.

En el turno de preguntas, los analistas presionaron sobre el retraso en las instalaciones de AirDial, la capacidad de la empresa para absorber dos adquisiciones simultáneamente y el calendario de las sinergias. El director financiero Shig Hamamatsu reconoció que el desplazamiento de proyectos es en parte reflejo de que Ooma ahora se relaciona con clientes de mayor tamaño, cuyos ciclos de despliegue son más largos. Sobre las sinergias, la dirección fue cautelosa: indicó que con FluentStream serán modestas en costos, aunque hay oportunidades en ventas cruzadas de AirDial a través de los canales de distribución de la adquirida; con phone.com, la compañía espera sinergias mayores, especialmente en infraestructura compartida, pero prefirió no cuantificarlas hasta que cierre la operación. Un analista también preguntó por el impacto macro en las pymes; el consejero delegado Eric Stang respondió sin rodeos que no observan señales de deterioro.