Qué dijo la dirección de Old National Bancorp en la llamada del Q2 2026

Trimestre récord impulsado por crecimiento orgánico

Old National Bancorp (ONB) reportó lo que su dirección calificó como el mejor trimestre de su historia. El banco registró máximos históricos en beneficio neto ajustado, BPA ajustado y ratio de eficiencia, con un retorno sobre el patrimonio tangible de aproximadamente el 20% y un retorno sobre activos ajustado de 1,39%. La cartera de préstamos creció un 8,3% en tasa anualizada respecto al trimestre anterior, liderada por producción comercial de 3.500 millones de dólares. La cartera comercial en proceso —pipeline— alcanzó un récord de 5.600 millones de dólares, un 17% más que hace un año. El ratio CET1 se situó en el 11,09% y el banco devolvió 163 millones de dólares a los accionistas mediante dividendos y recompras de acciones.

Los ingresos por comisiones también superaron las previsiones internas, con fortaleza en gestión de patrimonio, mercados de capitales e hipotecas. El ratio de eficiencia ajustado bajó al 45,2%, marcando el séptimo trimestre consecutivo con apalancamiento operativo positivo interanual. Los préstamos en situación de no devengo cayeron 50 millones de dólares, un 10% respecto al trimestre previo, y los créditos criticados y clasificados disminuyeron 109 millones de dólares.

Perspectivas para el segundo semestre de 2026

La compañía espera que el crecimiento de préstamos para el conjunto del año se sitúe entre el 6% y el 8%, rango que eleva respecto a su orientación anterior. La dirección anticipa que el margen de interés neto (NIM) y los ingresos netos por intereses mejoren en la segunda mitad del año, apoyados en el repricing de activos a tipo fijo, en una menor presión de la tasa SOFR —que afectó negativamente en 2 puntos básicos en el segundo trimestre— y en oportunidades de recomposición de la cartera de activos rentables. El escenario base asume que la Reserva Federal no moverá tipos en 2026 y que el bono del Tesoro a 5 años se mantiene estable. La dirección también espera utilizar íntegramente la autorización de recompra de acciones vigente —277 millones de dólares restantes— de forma oportunista antes de febrero de 2027. La compañía mantiene como objetivo un crecimiento del BPA superior al 15% para el conjunto del ejercicio.

Turno de preguntas: márgenes, capital y comisiones

Los analistas centraron sus preguntas en tres ejes. Primero, la trayectoria del NIM: el director financiero John Moran confirmó que el banco ve más oportunidades que riesgos en el segundo semestre, citando el repricing de la cartera de valores —con diferencial de 100 puntos básicos entre nuevas emisiones y libro existente— y de préstamos —60 puntos básicos—, así como la reversión del efecto negativo del SOFR. Segundo, la política de capital: ante la pregunta de si el banco debería ser más agresivo en recompras dado que el CET1 sigue creciendo incluso con los programas vigentes, el CEO Jim Ryan defendió el equilibrio actual entre crecimiento orgánico, inversión en el negocio y retorno al accionista, y señaló que una eventual finalización de las normas de Basilea III podría liberar hasta 100 puntos básicos de capital adicional. Tercero, los ingresos por comisiones: la dirección espera un crecimiento combinado de un dígito medio-alto para el total de comisiones, aunque destacó que la gestión de patrimonio y los mercados de capitales tienen potencial de crecer a doble dígito. Un analista preguntó por la mayor dramatización de la llamada —la desconexión de Moran durante varios minutos—, episodio que quedó sin consecuencias para el contenido. Sobre los márgenes de los préstamos, Moran reconoció cierta compresión en operaciones más grandes y cercanas al grado de inversión, pero indicó estabilidad en el negocio comercial tradicional.