Qué dijo la dirección de Okta, Inc. en la llamada del Q3 2026

Trimestre sólido, impulsado por grandes clientes y nuevos productos

Okta cerró su tercer trimestre fiscal 2026 con lo que la dirección calificó de resultados sólidos. La fortaleza se concentró en clientes grandes y en la venta adicional de productos de identidad para la fuerza laboral, especialmente Okta Identity Governance. El director financiero Brett Tighe destacó que la productividad de los representantes de ventas siguió mejorando tanto en términos interanuales como secuenciales, y que la rotación del personal de ventas se encuentra cerca de un mínimo de varios años, mientras que la antigüedad media alcanza un máximo de varios años. La compañía liquidó en septiembre los bonos convertibles 2025 por 510 millones de dólares en efectivo y cerró el trimestre con casi 2.500 millones de dólares en caja e inversiones a corto plazo.

En cuanto a las perspectivas para el cuarto trimestre del ejercicio 2026, la compañía espera un crecimiento de ingresos del 10%, un crecimiento del RPO corriente del 9%, un margen operativo no-GAAP del 25% y un margen de flujo de caja libre de aproximadamente el 31%. Para el ejercicio fiscal completo 2026, la compañía eleva sus previsiones y espera un crecimiento de ingresos del 11%, un margen operativo no-GAAP del 26% y un margen de flujo de caja libre de aproximadamente el 29%.

Agentes de IA: la apuesta estratégica central

El consejero delegado Todd McKinnon dedicó una parte sustancial de sus comentarios a posicionar a Okta como la capa de identidad para los agentes de inteligencia artificial. La compañía lanzó recientemente Auth0 for AI agents y Okta for AI agents, dos productos orientados, respectivamente, a desarrolladores que construyen agentes y a equipos de TI y seguridad que necesitan descubrir y gestionar agentes ya desplegados. McKinnon afirmó haber mantenido conversaciones activas con más de 100 clientes actuales que en conjunto representan más de 200 millones de dólares en ARR existente. Citó como primer ejemplo relevante a una empresa del sector financiero que adquirió el producto para gobernar el acceso de sus agentes a datos sensibles bajo exigencias regulatorias, lo que supuso un incremento significativo del ACV respecto al contrato anterior. La dirección también señaló que Okta ha logrado que su estándar de acceso entre aplicaciones —cross-app access— sea reconocido como extensión del protocolo MCP, lo que posiciona al proveedor de identidad como plano de control indispensable en entornos de IA empresarial.

Turno de preguntas: guía para 2027 y consolidación de plataforma

La ausencia de una orientación anticipada para el ejercicio fiscal 2027 —algo que Okta había ofrecido en años anteriores— generó la pregunta más recurrente de la sesión. Tighe explicó que, dado que el cuarto trimestre es estacionalmente el más grande del año, incorporar el nivel de conservadurismo necesario haría que una guía a cinco trimestres vista resultara poco útil; la compañía emitirá previsiones para el ejercicio 2027 tras publicar los resultados del cuarto trimestre. Para orientar a los analistas, Tighe proporcionó una fórmula aproximada: tomar el RPO corriente guiado para el cuarto trimestre (2.450 millones de dólares), dividirlo por un ratio de cobertura similar al del ejercicio 2026 —que calculó en torno al 79%— y sumar los servicios profesionales.

Varios analistas preguntaron por la consolidación de plataforma. McKinnon describió negociaciones con un cliente Fortune 50 para reemplazar de forma íntegra a Ping Identity, SailPoint, CyberArk y otros proveedores de identidad, con el argumento de que ese cliente tenía 5.500 aplicaciones pero solo 500 conectadas a su sistema central de identidad. La perspectiva de desplegar agentes de IA sobre toda esa infraestructura fue, según McKinnon, el detonante principal de la decisión de consolidar. Ante la pregunta sobre la adquisición de Veza por parte de ServiceNow, McKinnon la calificó de caso de uso relativamente estrecho y reiteró que ningún proveedor de plataforma ha logrado hasta ahora generalizar su capa de identidad más allá de su propio ecosistema.