Qué dijo la dirección de Okta, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido con señales favorables en el negocio nuevo

Okta cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con resultados que la dirección calificó de sólidos, destacando el buen comportamiento de los clientes de mayor tamaño, la plataforma Auth0, los nuevos productos y el sector público. La compañía reportó un crecimiento del RPO corriente del 13% y elevó sus previsiones para el conjunto del ejercicio: espera ahora un crecimiento de ingresos totales del 10% al 11%, un margen operativo no-GAAP del 25% al 26% y un margen de flujo de caja libre de aproximadamente el 28%. Cinco de los diez mayores contratos del trimestre correspondieron al sector público estadounidense, incluido el mayor acuerdo del período, firmado con el Departamento de Defensa. La compañía también anunció un acuerdo definitivo para adquirir Acxiom Security, especialista en gestión de acceso privilegiado (PAM), que espera cerrar antes de que concluya el trimestre.

El CFO Brett Tighe subrayó que las dos fuentes de incertidumbre introducidas hace noventa días —la macroeconomía y el sector federal— no se materializaron, por lo que han sido retiradas de las previsiones. En materia de balance, Okta liquidará en efectivo los 510 millones de dólares de bonos convertibles con vencimiento la próxima semana y mantiene aproximadamente 2.900 millones en caja e inversiones a corto plazo.

Estrategia: identidad independiente como tejido de seguridad para la IA

El CEO Todd McKinnon centró buena parte de su intervención en lo que denominó "identity security fabric": una arquitectura que unifica la gestión de identidades humanas, no humanas y agentes de inteligencia artificial bajo una sola plataforma. McKinnon presentó la adquisición de Acxiom como un refuerzo del equipo de expertos en PAM más que como una compra de cuota de mercado, y anunció el estándar abierto cross-app access, desarrollado durante tres años junto a socios como AWS, Box y Zoom, diseñado para que los equipos de seguridad tengan visibilidad y control sobre las conexiones entre aplicaciones y agentes de IA. La compañía espera monetizar estas capacidades a través de productos como Okta Privilege Access, Identity Security Posture Management e Identity Governance, cuya contribución a las reservas describen como "saludable". Respecto al anuncio de Palo Alto Networks y CyberArk, McKinnon sostuvo que valida la centralidad de la identidad pero no cambiará de forma significativa el panorama competitivo, insistiendo en que la independencia y neutralidad de Okta son el argumento diferenciador frente a plataformas vinculadas a un ecosistema concreto.

Turno de preguntas: productividad comercial, NRR y gobierno federal

Los analistas presionaron sobre tres frentes. Primero, la evolución del net revenue retention (NRR), que se ha estabilizado en torno al 106%. Tighe indicó que la compañía espera que se mantenga en niveles similares, con variaciones menores según la mezcla entre negocio nuevo y ventas adicionales. Segundo, la reestructuración del equipo comercial: el COO Eric Kelleher confirmó que la generación de pipeline alcanzó un máximo histórico en el trimestre y que la productividad de los vendedores mejoró en línea con lo previsto, atribuyendo ambos avances a la especialización por plataforma y perfil de comprador. Tercero, el sector federal: los analistas indagaron sobre si el comportamiento superó las expectativas internas, a lo que Tighe y McKinnon respondieron que algunos contratos con agencias civiles se reestructuraron —reducción de usuarios por recortes de plantilla en el gobierno, compensada por ventas cruzadas de nuevos productos— pero que el impacto neto fue positivo. Sobre la expansión internacional, McKinnon afirmó que la estrategia consiste en concentrar la inversión en los diez principales mercados en lugar de dispersar recursos, aunque no precisó cuáles son ni ofreció cifras de ingresos por geografía.