Qué dijo la dirección de Origin Bancorp, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de crecimiento disciplinado y mejora de rentabilidad

Origin Bancorp cerró el primer trimestre de 2026 con un retorno sobre activos (ROA) del 1,11%, continuando la trayectoria de mejora impulsada por su programa interno denominado Optimize Origin. Las ganancias por acción diluidas fueron de 0,89 dólares. Los préstamos mantenidos para inversión, excluyendo el almacén hipotecario, crecieron 200 millones de dólares, un 2,8% respecto al trimestre anterior, mientras que los depósitos totales —ajustados por una venta técnica de 215 millones al cierre de 2025— también avanzaron un 2,8%. El margen neto de interés se contrajo apenas dos puntos básicos hasta el 3,71%, en línea con la orientación previa. El consejo de administración aprobó elevar el dividendo trimestral de 0,15 a 0,25 dólares, la señal más visible de mayor confianza en la durabilidad de los resultados. El valor contable tangible por acción creció por decimocuarto trimestre consecutivo, hasta 35,61 dólares.

El motor del crecimiento en préstamos fue el segmento de crédito comercial e industrial (CNI) en Texas —Houston y Dallas-Fort Worth— y en los mercados del sureste. La dirección subrayó que el 6,3% de los depósitos en Texas y el sureste lleva condiciones más baratas que el resto de la red, gracias a la concentración de clientes corporativos con cuentas operativas sin remuneración. Quince nuevos banqueros se incorporaron en el trimestre, seis en Houston y seis en el norte de Texas, aunque su contribución plena al crecimiento se espera para la segunda mitad del año.

Lo que viene: margen, tipos y crecimiento

La compañía espera que el margen neto de interés rebote alrededor de diez puntos básicos en el segundo trimestre al reducirse la liquidez estacional de los fondos públicos en Luisiana. Para el cuarto trimestre, la compañía anticipa un margen de entre el 3,7% y el 3,8%, con sesgo hacia el extremo superior. El escenario base incorpora dos recortes de tipos de la Reserva Federal de 25 puntos básicos, en julio y diciembre. El director financiero Wally Wallace señaló que si el recorte de julio no se materializara, el impacto sería limitado, dado que los préstamos con vencimiento en el resto del año —unos 350 millones de dólares, con precio medio del 5%— se refinanciarían a tasas entre el 6,3% y el 6,5%. La compañía mantiene su previsión de crecimiento del ingreso neto por intereses en dígito medio a alto para el conjunto del año. El ROA objetivo para el cuarto trimestre es de al menos el 1,15%, con un ROA preprovisionamiento superior al 1,72%.

Turno de preguntas: lo que inquietó a los analistas

Los analistas presionaron sobre tres frentes. El primero fue la calidad y sostenibilidad del crecimiento en crédito: la dirección reconoció presiones competitivas en los precios de los préstamos CNI en Texas, aunque defendió que su disciplina les permitió mantener tasas de originación entre el 6,3% y el 6,5%. El pipeline para el segundo trimestre se situó entre 150 y 160 millones de dólares, inferior a los 190 millones del primero. El segundo frente fue el coste de los depósitos: el director financiero admitió que, sin nuevos recortes de tipos, el margen de mejora en el coste de los depósitos es escaso, ya que el crecimiento de los préstamos requerirá captar nuevos depósitos a precios de mercado. La competencia en precios de depósitos se intensifica, con entidades rivales en el norte de Luisiana ofreciendo cuentas de dinero a la vista al 3,55% y certificados al 3,8%. El tercer punto fue el papel de las fusiones y adquisiciones: Drake Mills fue directo al señalar que las operaciones corporativas no están sobre la mesa, preferiendo el crecimiento orgánico y el fichaje de equipos ante la dislocación competitiva en sus mercados.