Qué dijo la dirección de Origin Bancorp, Inc. en la llamada del Q4 2025

Trimestre con meta cumplida: ROA supera el 1%

Origin Bancorp cerró el cuarto trimestre de 2025 con un ingreso neto de 29,5 millones de dólares y una utilidad por acción diluida de 0,95 dólares. El indicador más celebrado por la dirección fue la tasa anualizada de retorno sobre activos promedio: 1,19%, por encima del objetivo de al menos 1% que la compañía se había fijado un año atrás bajo el programa interno denominado Optimize Origin. El margen neto de interés se expandió 8 puntos básicos en el trimestre hasta 3,73%, adelantándose a las expectativas propias. Los préstamos crecieron 1,8% de forma secuencial, y las originaciones del año aumentaron aproximadamente 500 millones de dólares, un 37% frente al ejercicio anterior. La calidad crediticia se mantuvo estable: la tasa anualizada de castigos netos fue de 0,17% y los activos improductivos bajaron de 1,18% a 1,07% del total.

Lo que viene: contratación agresiva y crecimiento de préstamos en la segunda mitad

La compañía espera que los préstamos y los depósitos crezcan a tasas de un dígito medio-alto durante 2026, con el grueso del avance concentrado en el segundo semestre. La dirección señaló que la consolidación del sector bancario en sus mercados —especialmente en Texas, donde se mencionó una operación anunciada el día anterior a la llamada— representa una oportunidad para atraer equipos de banqueros desplazados. En los últimos meses, Origin contrató a más de diez productores en Houston y Dallas-Fort Worth. La compañía reservó aproximadamente 10 millones de dólares para nuevas incorporaciones durante 2026, aunque advirtió que el impacto real en el crecimiento de préstamos de esas contrataciones se sentirá principalmente en 2027. En cuanto al margen, la dirección anticipa una leve compresión en el primer trimestre por desfases en el repricing de préstamos frente a depósitos, pero proyecta que para el cuarto trimestre el NIM se sitúe en el rango de 3,70%-3,80%, con sesgo hacia el extremo superior. El escenario base incorpora dos recortes de 25 puntos básicos de la Reserva Federal, en marzo y junio. La compañía espera que el ingreso neto por intereses crezca a tasas de un dígito medio-alto tanto para el año completo como en una comparación trimestre a trimestre. Para el cuarto trimestre de 2026, la dirección espera alcanzar un ROA de al menos 1,15%.

Preguntas de analistas: gastos, márgenes y capital

Los analistas centraron sus preguntas en tres ejes. Primero, el ritmo y el costo de las contrataciones: el CFO Wally Wallace detalló que el gasto operativo del primer trimestre podría rondar los 64 millones de dólares, influido por los nuevos empleados, los ajustes salariales anuales y la renegociación de contratos tecnológicos, y que los ahorros derivados de esas renegociaciones se irían reflejando a partir del segundo trimestre. Segundo, la dinámica del margen: Wallace explicó que los préstamos a tasa variable tardan un ciclo de facturación en reflejar los recortes de la Fed, lo que generará algo de presión en el primer trimestre, pero que vencimientos de valores y préstamos en 2026 ofrecen un diferencial favorable al reinvertirse a tasas más altas. Tercero, la acumulación de capital: con un ratio de capital tangible del 11,3% y sin deuda subordinada pendiente tras redimir 145 millones en 2025, los analistas preguntaron si la compañía aceleraría la recompra de acciones. El CEO Drake Mills respondió que prefiere mantener ese capital para financiar el crecimiento orgánico, aunque indicó que las recompras continuarán y que la compañía evalúa aumentar el dividendo.