Qué dijo la dirección de EnWave Corporation en la llamada del Q3 2026

Un trimestre de recuperación impulsado por México y las regalías

EnWave reportó ingresos de 3,33 millones de dólares canadienses en el tercer trimestre fiscal 2026, un alza del 21% respecto al mismo período del año anterior. El avance se explica principalmente por la venta de una máquina REV de 120 kilovatios ya fabricada a Procescir, su socio de regalías en México, junto con un crecimiento del 24% en regalías base, que alcanzaron 536.000 dólares. El margen bruto mejoró seis puntos porcentuales hasta el 25%. El EBITDA ajustado arrojó una pérdida de 93.000 dólares, una mejora de 480.000 dólares frente al mismo trimestre del año anterior. La compañía cerró el período con 2,5 millones en efectivo y un capital de trabajo neto positivo de 7,1 millones.

El caso Procescir merece atención especial para los lectores hispanos: tras validar la tecnología con su primera máquina de gran escala, la empresa mexicana confirmó la compra de una segunda unidad de 120 kilovatios. Este es el modelo de expansión que EnWave busca replicar con sus socios. La compañía también firmó tres nuevas licencias durante el trimestre —con Ryzome en Estados Unidos, The Dry Hub en Egipto y la Universidad de Limerick en Irlanda— y acuerdos de evaluación con Swiss Cannabis Selection y General Mills. Asimismo, planea asistir a FoodTech México en el otoño.

Lo que viene: regalías hacia los 3 millones y recorte de gastos

La dirección espera que las regalías se aproximen a los 3 millones de dólares canadienses en el ejercicio fiscal 2027, el doble de lo recaudado hace tres años. Este objetivo se apoya en la mayor utilización de las máquinas instaladas y en lanzamientos de productos planificados por grandes compañías de consumo masivo —en los segmentos de alimentos para mascotas y humanos— que utilizan socios co-manufactureros de EnWave. El CEO señaló que la capacidad instalada aún tiene entre un 25% y un 30% de margen disponible para generar regalías adicionales sin necesidad de vender más equipos.

Paralelamente, la compañía anunció que trabaja en un plan de reducción de gastos operativos superior a 1 millón de dólares para el ejercicio 2028, con detalles que se divulgarán en las próximas semanas. La dirección estima que los gastos base podrían descender a alrededor de 3,5 millones anuales, lo que situaría a las regalías proyectadas casi a la par del costo operativo recurrente.

Turno de preguntas: máquinas demoradas y visibilidad del crecimiento

Los analistas centraron sus preguntas en las ventas de equipos que no se cerraron en los primeros dos trimestres del año. El CEO explicó que tres de las cuatro oportunidades que se esperaban siguen activas: una involucra un cambio en la planificación de instalaciones en la industria de alimentos para mascotas, otra estuvo ligada al retraso de un lanzamiento de producto que ya está en marcha, y una tercera dependía de que el negocio del socio justificara la inversión en capital. Solo una oportunidad se perdió definitivamente, ante un competidor de secado por aire más económico. También se preguntó por el inventario: la mayor parte corresponde a una máquina nutraREV de 100 kilovatios prácticamente terminada, cuya venta la dirección espera concretar en los próximos trimestres. Ante la consulta sobre la utilización de los socios, el CEO indicó que varía ampliamente —entre el 40% y el 95%— y que un socio importante del sector lácteo está temporalmente por debajo de su nivel habitual, aunque se espera que se recupere en octubre.