Qué dijo la dirección de Nova Ltd. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre récord en todos los frentes

Nova Measuring Instruments (NVMI) cerró el primer trimestre fiscal 2026 con ingresos de 235,3 millones de dólares, superando el extremo alto de su propia guía y representando un crecimiento del 6% respecto al trimestre anterior y del 10% interanual. La rentabilidad acompañó: el margen bruto no-GAAP alcanzó el 59,4% y el margen operativo no-GAAP llegó al 34%, ambos en la parte alta del rango objetivo de la compañía. La memoria fue el segmento más destacado, impulsada por la demanda de DRAM avanzada, que representó aproximadamente dos tercios del negocio de memoria. Los servicios encadenaron su 13.º trimestre consecutivo de crecimiento secuencial, y Nova obtuvo el Intel EPIC Supplier Award, el mayor reconocimiento en la cadena de suministro global de Intel.

En cuanto a cuota de mercado, el último informe de Gartner reflejó una ganancia adicional de 400 puntos básicos en metrología de películas y dimensiones críticas en 2025, segundo año consecutivo de avance, lo que sitúa a Nova como el segundo mayor proveedor de su segmento.

Lo que la dirección espera para el resto del año

Para el segundo trimestre, la compañía espera ingresos de entre 245 y 255 millones de dólares, con BPA no-GAAP de entre 2,34 y 2,48 dólares por acción diluida. La dirección anticipó que el segundo semestre será superior al primero, en parte porque algunos clientes adelantaron pedidos al primer semestre. La empresa prevé que el gasto en equipos de fabricación de semiconductores (WFE) crezca a mediados de los dos dígitos en 2026, más de lo estimado en febrero, y espera crecer por encima de ese ritmo. El objetivo de alcanzar 1.000 millones de dólares en ingresos en 2027, fijado en su plan estratégico, sigue en curso según indicó la dirección. La nueva instalación productiva en Asia está prevista para entrar en operación hacia finales de 2026, con el propósito de ampliar capacidad y acercar la producción a clientes y proveedores clave de la región.

Lo que preocupó a los analistas en el turno de preguntas

Los analistas presionaron en varios frentes. Sobre márgenes brutos, la dirección respondió que la ligera caída secuencial en la guía del segundo trimestre —de 59,4% a ~59%— se encuentra dentro del margen de error habitual de más/menos un punto porcentual, y que los niveles actuales son sostenibles durante el año. Sobre la capacidad de crecer más que el WFE en un contexto donde el control de procesos podría crecer menos que las herramientas de proceso, el CEO reconoció que es pronto para determinarlo, pero subrayó que Nova participa en ambos vectores. En relación con China, la compañía señaló que su peso en los ingresos seguirá reduciéndose a medida que los nodos avanzados —donde China tiene acceso limitado— ganen importancia, esperando que China se estabilice en el rango del 25% al 30% del negocio a largo plazo. No obstante, la dirección señaló que hay señales positivas de mayor demanda en China este trimestre, especialmente en empaquetado avanzado y HBM. El avance competitivo en metrología XPS también fue abordado: la compañía reconoció la aparición de competencia local en China y de otros actores emergentes, comprometiéndose a invertir en su hoja de ruta para mantener la posición dominante.