Qué dijo la dirección de Novocure Ltd en la llamada del Q2 2026

El trimestre más fuerte de NovoCure hasta la fecha

NovoCure reportó ingresos netos récord de 184 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, un aumento del 16% frente al mismo período del año anterior. La compañía atribuyó el resultado al crecimiento del 11% interanual en pacientes activos con Optune Gio —su producto de mayor trayectoria en glioblastoma—, así como a las aportaciones iniciales de Optune Lua y Optune Pax. El director financiero Christoph Brackmann señaló que el trimestre incluyó tres millones de dólares en partidas no recurrentes, entre ellas reembolsos por reclamaciones antiguas en Alemania y mejoras en Francia, y advirtió que «las estrellas se alinearon en el segundo trimestre». El EBITDA ajustado alcanzó los 11 millones de dólares, frente a los 10 millones negativos del Q2 de 2025, lo que la compañía describió como el primer resultado positivo en este indicador desde 2024.

El lanzamiento de Optune Pax —aprobado para el cáncer de páncreas localmente avanzado— acumuló 418 recetas y 285 pacientes activos al cierre de junio, su primer trimestre completo de actividad. La dirección destacó que el 50% de los médicos prescriptores ya ha repetido la prescripción y que, por primera vez, los centros de mayor volumen incluyen tanto prácticas comunitarias como académicas. En julio, la compañía también obtuvo el marcado CE en la Unión Europea para Optune Pax, con lanzamiento inicial en Alemania. La compañía estima un mercado potencial de unos 4.000 pacientes anuales en Alemania, aproximadamente una cuarta parte del mercado estadounidense.

Perspectivas: rentabilidad y reorientación clínica

La compañía elevó su guía de ingresos para el año completo a un rango de 710 a 725 millones de dólares, lo que equivale a un crecimiento del 8% al 11%. También actualizó su previsión de EBITDA ajustado para 2026 a un rango de entre 0 y 15 millones de dólares, con lo que la compañía espera alcanzar el punto de equilibrio en este indicador por primera vez en el ejercicio completo. En el plano clínico, el CEO Frank Leonard anunció una reorientación de la estrategia de ensayos: se reducirá el alcance del estudio LUNAR-2 en cáncer de pulmón —lo que la compañía espera que ahorre aproximadamente 90 millones de dólares— y se redirigirán esos recursos hacia programas en cáncer de páncreas. La compañía prepara además un ensayo IDE con el inhibidor de KRAS daraxonrasib, pendiente de aprobación de la FDA, para evaluar seguridad y viabilidad en combinación con Campos de Tratamiento Tumoral, aunque aclaró que no tiene intención de abrir un ensayo registracional en enfermedad metastásica por ahora. Optune Maia, dirigido a metástasis cerebrales por cáncer de pulmón no microcítico, permanece bajo revisión de la FDA con decisión esperada en el cuarto trimestre de 2026.

Turno de preguntas: conversión de recetas, Japón y los inhibidores de KRAS

Los analistas centraron sus preguntas en el ritmo de conversión de receta a paciente activo en Optune Pax y en la sostenibilidad del crecimiento. La dirección declinó ofrecer una tasa de conversión definitiva por considerar que la muestra es aún insuficiente, aunque indicó que el tiempo entre prescripción e inicio de terapia es menor que en glioblastoma. Sobre Japón, Brackmann reconoció que el crecimiento de Optune Lua tendrá un techo natural —la duración media en el ensayo clínico fue de unos cuatro meses— y que el proceso de contratación hospital por hospital sigue siendo un factor limitante. Varios analistas preguntaron sobre el posible uso concomitante de los inhibidores de KRAS con Optune Pax antes de contar con datos clínicos; la dirección respondió que existe interés médico real, pero no quiso anticipar el comportamiento de los pagadores ni de los prescriptores una vez aprobados dichos fármacos.