Qué dijo la dirección de NetSol Technologies, Inc. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre de márgenes y un año de transición al modelo recurrente

NetSol Technologies cerró su cuarto trimestre fiscal 2025 con ingresos totales de 18,4 millones de dólares, un avance del 11,9% respecto al mismo período del año anterior. El margen bruto se situó en el 56%, frente al 52% del ejercicio precedente, y el resultado operativo pasó de 0,8 millones a 3,2 millones de dólares. El EBITDA no GAAP del trimestre fue de 4,7 millones de dólares, casi cuatro veces el registrado en el Q4 de 2024. En el conjunto del año fiscal, los ingresos totales ascendieron a 66,1 millones, frente a 61,4 millones en 2024. El descenso más pronunciado del año fue en las licencias —de 5,4 millones a 0,6 millones—, descenso que la dirección atribuye deliberadamente al abandono del modelo de venta única de licencias en favor de contratos de suscripción recurrentes.

Los ingresos por suscripción y soporte crecieron hasta 32,9 millones anuales, desde 28 millones en 2024, impulsados por una mayor adopción del modelo SaaS en varias regiones. Los ingresos por servicios también subieron un 16,3%, hasta 32,6 millones. La compañía cerró el año con una posición de caja de 17,4 millones de dólares.

Contratos globales y expansión geográfica

Durante el ejercicio, NetSol anunció varios contratos de relevancia. En América del Norte, firmó un acuerdo de 16 millones de dólares a cinco años con un gran fabricante de automóviles estadounidense para transformar sus operaciones de concesionarios con la plataforma Transcend Retail. En Asia-Pacífico, una importante empresa china de financiación automotriz actualizó su sistema a Transcend Finance en un acuerdo multimillonario que implica la migración de más de tres millones de contratos, y en Australia entró en producción una compañía japonesa de financiación de equipos tras un contrato también multimillonario. En Europa, la plataforma Transcend Finance se activó para Hiltermann en los Países Bajos, primer despliegue de la compañía en ese mercado. La empresa informó además de la firma de un contrato con Sinbad Management en Omán, que representa su entrada oficial en Oriente Medio.

Perspectivas y turno de preguntas

Sobre el horizonte del próximo ejercicio, la dirección no ofreció cifras concretas de orientación. Najeeb Ghauri indicó que la compañía espera comunicar una guía específica en el primer o segundo trimestre del año fiscal 2026, cuando tenga mayor visibilidad, aunque señaló que prevé continuar el crecimiento de los ingresos. En el turno de preguntas, el único analista que intervino, Todd Felte de Stonex Wealth Management, preguntó si el trimestre representaba una anomalía o el inicio de una tendencia sostenida. La dirección no respondió con precisión a esa pregunta y derivó la conversación hacia la solidez del modelo de suscripción. También se preguntó sobre el ciclo de ventas y los plazos de implementación: Ghauri explicó que el equipo de desarrollo en Lahore, Pakistán, trabaja en la preparación técnica antes incluso de que se firmen los contratos. La compañía no detalló si existen honorarios iniciales en sus nuevos contratos más allá de confirmar que la estructura varía según el cliente.