Qué dijo la dirección de NetScout Systems, Inc. en la llamada del Q3 2026

Un trimestre por encima de lo esperado, con matices de calendario

NetScout Systems registró ingresos de aproximadamente 200,2 millones de dólares en el tercer trimestre de su año fiscal 2026 (período cerrado el 31 de diciembre de 2025), en línea con el mismo período del año anterior y por encima de sus propias expectativas. El beneficio por acción diluido no GAAP fue de 1,00 dólar, un avance de 6,4% interanual. En los primeros nueve meses del ejercicio, los ingresos totalizaron cerca de 656 millones de dólares, un aumento del 6% respecto al período equivalente anterior, mientras que el BPA no GAAP acumulado llegó a 1,96 dólares, frente a 1,70 dólares en el mismo lapso del año previo. La dirección atribuyó parte del resultado positivo a un adelanto de pedidos —estimado en aproximadamente 15 millones de dólares— que clientes aceleraron antes del cierre de sus propios calendarios presupuestarios.

Por líneas de negocio, los ingresos de ciberseguridad crecieron un 9% en los primeros nueve meses del ejercicio, mientras que el área de service assurance avanzó cerca de un 5%. En clientes corporativos el crecimiento fue del 9,4%, impulsado por el sector gubernamental y por la demanda de soluciones de observabilidad e inteligencia artificial; en el segmento de operadoras de telecomunicaciones el avance fue más moderado, del 2,2%. El mercado internacional representó el 43% de los ingresos acumulados en el período.

Perspectivas: guía elevada, con precauciones macro

La compañía elevó el punto medio de su previsión anual: espera ahora ingresos de entre 835 y 870 millones de dólares para el conjunto del año fiscal 2026, lo que implicaría un crecimiento del 3,6% interanual en el punto medio, frente al rango anterior de 830–870 millones. El BPA no GAAP previsto se sitúa entre 2,37 y 2,45 dólares, frente al rango previo de 2,35–2,45 dólares. La dirección advirtió que la dinámica de cadena de suministro —en particular los plazos de entrega de servidores de terceros sobre los que corre su software— y las implicaciones de los aranceles podrían afectar al calendario y al volumen de determinados pedidos. La tasa impositiva efectiva esperada para el año completo se mantiene en torno al 20%.

El consejero delegado Anil Singhal subrayó que el segmento de service assurance en operadoras seguirá siendo exigente el próximo ejercicio por la presión de costes y los recortes de plantilla en el sector, pero expresó mayor optimismo sobre la evolución de DDoS y las oportunidades incipientes vinculadas a la inteligencia artificial. La compañía también mencionó la aceleración del despliegue de 5G standalone y el network slicing como posibles catalizadores para sus clientes operadores.

Preguntas de los analistas: timing, IA y márgenes

Los analistas centraron sus preguntas en tres ejes. Primero, la cuantificación y la naturaleza del adelanto de pedidos: el director financiero Tony Piazza cifró el efecto en unos 15 millones de dólares combinados entre producto y servicios, y aclaró que la guía del cuarto trimestre no incorpora adelantos adicionales significativos. Segundo, el papel real de la inteligencia artificial como generador de ingresos: Singhal estimó que los casos de uso de IA en service assurance aportaron en torno a 15 millones de dólares en los primeros nueve meses del ejercicio, y explicó que la propuesta consiste en permitir que datos de paquetes de alta fidelidad —históricamente confinados a las propias aplicaciones de NetScout— puedan ser consumidos por plataformas externas, incluidas soluciones de IA agéntica. Tercero, el impacto de aranceles y escasez de componentes en los márgenes: tanto Singhal como Piazza coincidieron en que el efecto directo en costes es marginal dado el perfil software de la compañía, aunque reconocieron que los plazos de entrega de hardware de terceros pueden retrasar la activación de pedidos de software.