Qué dijo la dirección de NetScout Systems, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido, impulsado por adelantos de pedidos y el sector federal

NETSCOUT (NTCT) cerró su segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026 (periodo finalizado el 30 de septiembre de 2025) con ingresos de aproximadamente 219 millones de dólares, un incremento del 14,6 % interanual. La compañía atribuyó parte de ese crecimiento a la aceleración de pedidos que originalmente se esperaban para la segunda mitad del ejercicio, así como al adelanto del reconocimiento de ciertas renovaciones de mantenimiento. El margen bruto no-GAAP subió 1,7 puntos porcentuales hasta el 81,4 %, y el beneficio por acción diluido no-GAAP alcanzó 0,62 dólares, un alza del 31,9 % frente al mismo periodo del año anterior. Ajustando por estos efectos de calendario, la dirección indicó que el crecimiento subyacente de ingresos estuvo en el rango de mediados de un dígito simple interanual.

El principal detonante del adelanto fue un pedido de un organismo del gobierno federal de Estados Unidos que, según la dirección, aceleró sus órdenes ante la posibilidad de un cierre parcial del gobierno. Ese cliente único representó más del 10 % de los ingresos trimestrales, canalizados a través de un socio de distribución. El pedido combinó soluciones de Service Assurance y ciberseguridad, incluyendo el nuevo producto de inteligencia artificial y ciberinteligencia de la compañía. En el área de proveedores de servicios, se cerró un contrato de siete cifras bajas con una gran operadora de telecomunicaciones estadounidense para soluciones de DDoS adaptativo y expansión 5G.

Perspectivas elevadas y señales de cautela para el segundo semestre

Antes estos resultados, la compañía elevó su previsión de ingresos para el ejercicio completo al rango de 830 a 870 millones de dólares, frente a la horquilla anterior de 825 a 865 millones. La previsión de beneficio por acción diluido no-GAAP pasó al rango de 2,35 a 2,45 dólares, desde el rango previo de 2,25 a 2,40 dólares. Para el tercer trimestre, la compañía espera ingresos de entre 230 y 240 millones de dólares y un beneficio por acción no-GAAP de entre 0,83 y 0,88 dólares. La dirección advirtió que el semestre en curso se vigilará de cerca ante dos factores de incertidumbre: la posible prolongación del cierre del gobierno federal, que podría retrasar nuevos pedidos de ese mismo cliente, y el impacto indirecto de los aranceles sobre los presupuestos de clientes corporativos, cuyos ciclos de venta oscilan entre seis y doce meses. En cuanto a los aranceles, la dirección señaló que, al fabricar gran parte de su producto en Canadá, Estados Unidos y México bajo los acuerdos comerciales vigentes, no ha detectado hasta ahora un impacto relevante en costes.

Turno de preguntas: IA, DDoS y márgenes de producto

Los analistas indagaron sobre tres frentes. Primero, la sostenibilidad del adelanto de pedidos federales: la dirección confirmó que existe un sólido flujo de oportunidades pendientes con el gobierno, pero reconoció que si el cierre se prolonga podría frenar nuevas órdenes del mismo organismo. Segundo, la evolución del mercado de DDoS: el consejero delegado explicó con detalle cómo los ataques de tipo carpet bombing —que saturan simultáneamente cientos de objetivos en lugar de uno solo— han complejizado el panorama, y subrayó que la compañía lleva tres o cuatro años integrando su tecnología de inspección profunda de paquetes (DPI) en la solución Arbor para responder a esa evolución mediante su producto Adaptive DDoS, comercializado en modalidad de suscripción. Tercero, el margen bruto de producto, que en el trimestre se situó en el rango alto del 80 %, por encima de su nivel habitual de mediados del 80 %, debido al alto volumen de ventas de software. La dirección señaló que la tendencia hacia ventas predominantemente de software continuará, lo que daría sustento estructural a los márgenes. Ninguna pregunta abordó operaciones específicas en mercados hispanos, ni la transcripción recoge exposición relevante a México, Brasil o España.