Qué dijo la dirección de ServiceNow, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de más por encima de lo esperado

ServiceNow cerró el primer trimestre de 2026 superando sus propias previsiones en todos los indicadores clave. Los ingresos por suscripción crecieron un 19% en moneda constante, por encima del extremo alto de la guía. El RPO actual (CRPO) avanzó un 21% en moneda constante, un punto porcentual por encima de lo proyectado, y el margen operativo no GAAP se situó en el 32%, medio punto por encima de la guía. El margen de flujo de caja libre alcanzó el 44%. La dirección destacó que los acuerdos superiores a un millón de dólares en ingresos netos anuales crecieron más del 30% interanual, y que el número de clientes con gasto anual superior a un millón de dólares en la línea de Now Assist aumentó más del 130% interanual. La compañía señaló un impacto menor en los resultados del trimestre —equivalente a unos 75 puntos básicos en ingresos— derivado del retraso en el cierre de contratos de software instalado en el Medio Oriente a causa del conflicto bélico en la región.

Durante el trimestre, la unidad latinoamericana tuvo visibilidad directa en la presentación: la dirección mencionó que un banco regional latinoamericano está operativo con ServiceNow, construyendo una experiencia de oficina frontal completa para sus gestores de relaciones, con IA agéntica que analiza carteras y genera prospectos de forma automática. También se mencionó que transportación y logística lideró el crecimiento sectorial con un alza de más del 280% interanual en nuevos ingresos netos anuales, seguida de servicios financieros con más del 65% y energía y servicios públicos con un 45%.

Lo que viene: Armis, aceleración de IA y el Día del Analista

El hecho más relevante para el período siguiente es el cierre anticipado de la adquisición de Armis, compañía especializada en visibilidad de activos de tecnología operativa, IoT y dispositivos médicos. La compañía espera que Armis aporte 125 puntos básicos al crecimiento de ingresos por suscripción tanto en el segundo trimestre como en el conjunto del año. Para el ejercicio completo, ServiceNow elevó su guía de ingresos por suscripción en 205 millones de dólares en la parte media del rango, hasta situarla entre 15.735 y 15.775 millones de dólares, lo que representaría un crecimiento de entre el 20,5% y el 21% en moneda constante. La dirección advirtió que la integración de Armis generará presión temporal sobre los márgenes en 2026 —75 puntos básicos sobre el margen operativo y 200 puntos básicos sobre el flujo de caja libre—, aunque espera que esa presión desaparezca en 2027. En cuanto a la IA, la dirección revisó al alza su objetivo de ingresos por inteligencia artificial para 2026: de 1.000 millones de dólares inicialmente previstos a 1.500 millones. El 50% de los nuevos negocios ya proviene de modelos de precios no basados en licencias por usuario, incluyendo tokens e infraestructura.

Turno de preguntas: las dudas que los analistas pusieron sobre la mesa

Los analistas concentraron sus preguntas en dos tensiones principales. La primera fue la desconexión entre los resultados positivos y la caída del precio de la acción en el mercado fuera de hora, de alrededor del 12%. Keith Weiss, de Morgan Stanley, preguntó directamente cuándo se traducirá el posicionamiento en IA de ServiceNow en revisiones orgánicas al alza comparables a las que registran los laboratorios de modelos de lenguaje. Gina Mastantuono respondió que la guía anual, excluido Armis, se mantuvo sin reducirse pese al conflicto en Medio Oriente, y remitió al Día del Analista del 4 de mayo para presentar el plan a largo plazo. La segunda tensión fue si los clientes están recortando el gasto en licencias tradicionales de ServiceNow para financiar nuevos productos de IA. McDermott rechazó esa premisa y argumentó que la innovación en plataforma refuerza el núcleo histórico del negocio. Respecto a la contribución inorgánica al trimestre, Mastantuono aclaró que Veza —cerrada a mediados de marzo— y Pyramid Analytics son adquisiciones muy pequeñas cuyo impacto en ingresos es mínimo, y que el resultado del primer trimestre se habría repetido igualmente sin ellas. Los analistas también preguntaron por el historial de renovación neta (NRR), pero la dirección no ofreció cifras concretas y aplazó la respuesta al evento de Las Vegas.