Qué dijo la dirección de NICE Ltd. en la llamada del Q2 2026

Trimestre por encima de las previsiones, impulsado por nube e internacional

NICE cerró el segundo trimestre de 2026 con ingresos totales de 782 millones de dólares, superando el límite superior de su propia guía. El beneficio por acción no GAAP fue de 2,70 dólares, en el extremo alto del rango previsto. Los ingresos en la nube crecieron un 12,6% interanual y representaron el 78% del total. El desempeño fue impulsado por la expansión en la base instalada, nuevos clientes de CXone y un crecimiento internacional especialmente destacado: la región EMEA creció un 30% interanual, y los ingresos internacionales en la nube avanzaron un 34% en moneda constante. La divisa extranjera aportó un beneficio modesto de 40 puntos básicos al crecimiento de ingresos, inferior al punto porcentual de viento de cola registrado en el primer trimestre.

El segmento de inteligencia artificial acumuló ARR de 362 millones de dólares, con un crecimiento del 52% interanual, y ya representa el 15% de los ingresos en la nube. La compañía registró un récord de reservas de ACV de IA en el trimestre y un crecimiento del backlog de IA del 72%. Entre los hitos del período destacan el mayor contrato en la historia de NICE —con la agencia tributaria británica HMRC, en colaboración con Capgemini, valorado en nueve dígitos en TCV— y otro contrato de ocho dígitos en ACV con una de las mayores organizaciones de salud de Estados Unidos, junto a Accenture. La dirección subrayó que ambos acuerdos no están incluidos en las métricas de backlog publicadas por razones contractuales propias del sector público.

Lo que viene: guía reiterada y márgenes en el extremo alto

Para el conjunto de 2026, la compañía reitera su guía de ingresos totales de entre 3.170 y 3.190 millones de dólares, equivalente a un crecimiento del 8% en el punto medio. Eleva, sin embargo, su previsión de BPA no GAAP a un rango de 11,06 a 11,26 dólares, al anticipar que el margen operativo se situará en el extremo superior del rango del 25% al 26%. La compañía espera que el crecimiento de ingresos en la nube se mantenga entre el 13% y el 15% para el año completo, con el tercer trimestre en niveles similares al segundo. La dirección confirmó explícitamente su objetivo de ingresos de 3.500 millones de dólares para 2028, al ser preguntada directamente por un analista. NICE espera que el margen de flujo de caja libre del año completo se sitúe en el extremo alto del rango del 18% al 19%.

La compañía advierte de dos factores que podrán influir en el ritmo de monetización durante el segundo semestre: el tiempo que necesitan los grandes clientes para preparar sus datos, modelos de gobernanza y estructuras operativas antes de escalar la IA en producción, y una demanda más alta de lo esperado de soluciones en local por parte de grandes instituciones financieras en el negocio no-CX, lo que puede afectar la mezcla entre ingresos de producto e ingresos en la nube.

Turno de preguntas: lo que inquietó a los analistas

Varios analistas interrogaron a la dirección sobre la aparente discrepancia entre los records de reservas y la evolución del ARR de IA, que en el segundo trimestre fue inferior al del mismo período del año anterior en términos netos secuenciales. La directora financiera, Beth Gaspich, atribuyó la variación al desfase temporal entre la firma de contratos y su conversión en ingresos reconocibles, y anticipó que la expansión del ARR será más visible en el segundo semestre. También se cuestionó si las renovaciones comerciales estratégicas —con descuentos en productos heredados a cambio de compromisos plurianuales con IA— podrían extenderse a una base de clientes más amplia; la dirección respondió que no prevé impactos adversos adicionales y que el enfoque fue deliberado y acotado. Un analista de Citizens preguntó directamente si la compañía ratificaba el objetivo de 3.500 millones de dólares para 2028; Gaspich confirmó que sí. Otro cuestionó el crecimiento del ARR de IA orgánico —excluyendo Cognigy—, a lo que la directora financiera respondió que no es posible separar ambas métricas dado que la adquisición de Cognigy llevó a discontinuar soluciones comparables previas.