Qué dijo la dirección de NewtekOne, Inc. Depositary Shares, Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series B en la llamada del Q4 2025

Un trimestre de récords y tres años como banco

NewtekOne cerró el cuarto trimestre de 2025 con una ganancia por acción de 0,65 dólares, lo que elevó el resultado anual básico a 2,21 dólares, una mejora del 1.211 % respecto de 2024. El ingreso neto antes de impuestos del holding alcanzó aproximadamente 80 millones de dólares, un alza del 16,4 %, mientras que los ingresos totales —suma de ingreso neto por intereses e ingreso no financiero— llegaron a 284 millones de dólares, frente a 257 millones el año anterior. La compañía destacó que su ratio de eficiencia en el holding se redujo de 63,2 % a 58,3 %, con activos que crecieron un 33 %, y que el retorno sobre activos promedio se ubicó en 2,78 %. El valor contable tangible por acción cerró el año en 12,19 dólares, partiendo de cerca de 6,92 dólares cuando se adquirió el banco en enero de 2023.

El otro dato destacado del trimestre fue la apertura de 9.000 nuevas cuentas de depósito, un récord, con depósitos comerciales creciendo 34 millones de dólares en el trimestre y 164 millones en el año. Aproximadamente la mitad de los clientes que reciben préstamos del banco han abierto también una cuenta de depósito comercial, y el 25 % de los prestatarios ha contratado un seguro de vida a través de la agencia de la compañía. La filial heredada de préstamos no bancarios, NSBF, redujo su pérdida de 28,7 millones en 2024 a cerca de 20 millones en 2025, y la cartera en mora mostró una mejora secuencial.

Lo que viene: guía 2026 y el programa de préstamos alternativos

La compañía espera un rango de ganancias por acción diluidas de entre 2,15 y 2,55 dólares para 2026, con un punto medio de 2,35 dólares. Las estimaciones incorporan 1.000 millones de dólares en originaciones de préstamos SBA 7(a), 500 millones en el programa de préstamos de amortización larga (ALP), 175 millones en SBA 504 y 150 millones de crecimiento neto en las carteras C&I y CRE. En enero de 2026, la compañía cerró su cuarta securitización del programa ALP, con una demanda diez veces superior a la oferta y 32 instituciones compradoras, de las cuales 10 eran nuevas. La compañía espera una segunda securitización ALP en el cuarto trimestre de 2026. La dirección también señaló que la pérdida de NSBF continuará reduciéndose materialmente a lo largo del año.

Turno de preguntas: depósitos, márgenes y el entorno SBA

Los analistas indagaron sobre el salto en la apertura de cuentas. La dirección explicó que los datos del proceso de solicitud de préstamo ahora alimentan automáticamente la apertura de una cuenta de depósito, y que desde hace varios meses se exige a los prestatarios que domicilien el pago de sus cuotas en una cuenta Newtek, lo que genera depósitos de menor coste. El margen neto de intereses del banco fue mencionado con un nivel de entre 5,3 % y 5,4 %.

Sobre el negocio SBA, la dirección reconoció que el volumen de originaciones fue algo menor al esperado en el trimestre, y atribuyó parte de ello a cambios regulatorios recientes: la restricción de ciudadanía y la eliminación de la posibilidad de refinanciar productos MCA afectaron la demanda. Sin embargo, la dirección indicó que la decisión de la SBA de eliminar el puntaje SBSS y permitir metodologías propias de crédito podría favorecer a Newtek frente a competidores fintech menos preparados para el análisis crediticio tradicional. Ante una pregunta sobre el entorno macroeconómico, Barry Sloane describió una economía en forma de K: negocios que sirven al segmento bajo están bajo presión, mientras los que atienden al segmento medio y alto muestran solidez.