Qué dijo la dirección de NewtekOne, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de transición: más banco, menos venta de préstamos

NewtekOne reportó ganancias por acción de entre 0,47 y 0,48 dólares en el segundo trimestre de 2026, dentro del rango esperado. La compañía aceleró su transformación estructural: trasladó el negocio de préstamos comerciales e industriales (C&I) y el de nóminas al banco subsidiario, Newtek Bank, N.A. Como resultado, el ingreso neto por intereses del banco creció de 16,2 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025 a 25 millones en el mismo período de 2026. El CEO Barry Sloane subrayó que el crecimiento de activos fue del 50 % mientras los gastos operativos subieron apenas 3,6 %, lo que la dirección describió como un ejemplo de apalancamiento operativo. El valor en libros tangible por acción acumula un avance de 75,3 % en doce trimestres desde la conversión a holding financiero.

Los depósitos digitales continuaron siendo el motor de fondeo: la compañía reportó aproximadamente 40.000 cuentas de depósito activas, con el 81 % del saldo cubierto por el seguro federal de 250.000 dólares. El coste de los depósitos se mantuvo estable respecto al segundo trimestre de 2025 y descendió levemente frente al primer trimestre de 2026. La relación préstamos sobre depósitos se situó en torno al 90 %.

Lo que viene: menos ganancia en venta, más ingreso recurrente

La dirección anticipó un cambio deliberado en la mezcla de ingresos: retener en balance una mayor proporción de los préstamos SBA 7(a), incluida la porción garantizada por el gobierno, en lugar de venderlos en el mercado secundario. Sloane reconoció que esta decisión probablemente reducirá el ingreso por ganancia en venta en los próximos trimestres sin que el ingreso por intereses lo compense de forma inmediata. La compañía espera revisar su guía de resultados en un plazo de 45 a 60 días. Además, la dirección señaló que planea incursionar en los préstamos SBA Express —con tasas de hasta prime más 6,5 %— para hacer más atractivo mantenerlos en balance. Se espera una nueva securitización de préstamos C&I de entre 300 y 400 millones de dólares.

Turno de preguntas: garantías, crédito y múltiplos

Los analistas presionaron en tres frentes. El primero fue el impacto en la guía: el analista de KBW preguntó explícitamente si el menor ingreso por ganancia en venta quedaría compensado por el interés adicional; Sloane admitió que los números aún no estaban completamente definidos. El segundo fue el crédito: se registró un aumento en préstamos en situación irregular (NPL), explicado en gran parte por la recompra activa de participaciones garantizadas por la SBA que habían sido vendidas al mercado secundario; la dirección defendió que la garantía federal permanece vigente sobre esos activos, sujeta únicamente a posibles reparos o denegaciones para los que ya existen reservas. También se preguntó por un préstamo de 15 millones de dólares a Simad Holdings, operadora de campamentos de verano que se declaró en quiebra en junio; Sloane indicó que el préstamo está respaldado por múltiples activos en garantía y que la compañía espera recuperar la totalidad del capital, aunque reconoció la incertidumbre inherente al proceso concursal. El tercer foco fue estratégico: varios analistas indagaron sobre si la migración de actividades al banco busca obtener múltiplos de valoración más cercanos a los del sector bancario tradicional —que cotiza a 9-11 veces beneficios frente a las 5,5-6 veces de NewtekOne— mediante un perfil de ingresos más recurrente.