Qué dijo la dirección de nCino, Inc. en la llamada del Q2 2026

Un trimestre sólido que supera guías en ingresos y rentabilidad

nCino cerró su segundo trimestre fiscal 2026 con ingresos totales de 148,8 millones de dólares, un avance del 12% interanual, superando el extremo superior de sus propias previsiones. Los ingresos por suscripción alcanzaron 130,8 millones, un 15% más en términos reportados y un 10% en términos orgánicos. La dirección atribuyó el desempeño a tres factores: ejecución operativa del equipo, un entorno macroeconómico más favorable que en trimestres anteriores y un nivel de actividad comercial que, según el CFO Greg Orenstein, no se veía desde hacía tiempo. El ingreso operativo no GAAP fue de 30 millones de dólares, equivalente al 20% de los ingresos totales. La compañía recompró aproximadamente 750.000 acciones por unos 20 millones de dólares en el trimestre, acumulando 60,6 millones desde el inicio del programa de 100 millones autorizado.

En el segmento hipotecario, los ingresos por suscripción fueron de 20,9 millones, un 22% más interanual, impulsados por clientes grandes del segmento de prestamistas hipotecarios independientes (IMB) y constructoras de vivienda. La compañía revisó al alza su previsión de crecimiento de ingresos hipotecarios para el año fiscal completo, del cero por ciento al 5%, aunque aclaró que no extrapola este resultado al resto del año. Los ingresos internacionales totales fueron de 33,5 millones, un 22% más en términos reportados y un 19% en moneda constante, beneficiados parcialmente por la debilidad del dólar estadounidense frente a otras divisas.

Expansión en España, crédito a ABN AMRO y foco en Europa continental

nCino firmó su primer cliente en España, un mercado al que la dirección atribuye una oportunidad potencial de más de 4.000 millones de dólares solo en Europa continental. Además, el socio implementador Infosys anunció la puesta en marcha de la plataforma en ABN AMRO, uno de los mayores bancos de los Países Bajos, que consolidó múltiples sistemas heredados en una única solución de originación de crédito y gestión de garantías. Sean Desmond señaló que espera que estos éxitos iniciales en geografías nuevas actúen como catalizadores de nuevos contratos en Europa. El nuevo responsable de la división internacional, Joaquin, lleva menos de un año en el cargo y la dirección describió un crecimiento visible en el pipeline de oportunidades en el continente europeo.

En el mercado de uniones de crédito, nCino firmó seis nuevos clientes y realizó 35 ventas cruzadas en el trimestre, además de cerrar una expansión que llevó a una unión de crédito con 12.000 millones en activos por encima del millón de dólares anuales de compromiso con la plataforma. En cuanto a Banking Adviser, la solución de inteligencia artificial de nCino, ya cuenta con más de 80 clientes, aunque la compañía aclaró que este producto no generará ingresos incrementales en el año fiscal 2026 y que el foco actual es la adopción.

Preguntas de los analistas: precios, hipotecas y AI

Los analistas presionaron en tres frentes. Primero, sobre la transición al nuevo modelo de precios por plataforma: el 21% del ACV ya ha migrado, con un tercio de ese porcentaje correspondiente al segmento hipotecario. La dirección confirmó que el objetivo de incremento de precio del 10% sobre bases comparables se está cumpliendo, pero advirtió que el mayor lote de renovaciones llega en el cuarto trimestre, por lo que prefieren esperar antes de hacer valoraciones definitivas. Desmond señaló que Banking Adviser está actuando como catalizador para adelantar conversaciones de renovación con clientes cuyo contrato no vencía hasta el próximo año fiscal.

Sobre hipotecas, los analistas preguntaron si el crecimiento refleja ganancia de cuota de mercado o dependencia de un repunte del sector. La dirección sostuvo que no necesita que bajen los tipos de interés ni que mejore el volumen del sector para crecer, y atribuyó el resultado a clientes captados durante los años difíciles del ciclo hipotecario. Respecto a agentic AI, Desmond anticipó el lanzamiento de flujos de trabajo agénticos antes de que termine el año, aunque subrayó que los clientes bancarios adoptarán estas capacidades de forma conservadora por razones regulatorias y de gestión del riesgo. Ante una pregunta sobre el riesgo que las stablecoins y el avance del marco regulatorio en Estados Unidos (Genius Act) podrían representar para los bancos comunitarios, que suponen aproximadamente un tercio de los ingresos en EE.UU., Desmond respondió que sus clientes no consideran ese tema una prioridad inmediata, aunque la compañía lo monitorea de cerca.