Qué dijo la dirección de NBT Bancorp Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre sólido pese al invierno y los prepagos comerciales

NBT Bancorp registró un beneficio neto de 51,1 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, equivalente a 0,98 dólares por acción diluida, lo que supone una mejora del 27% frente al mismo período de 2025. El margen neto de interés subió 7 puntos básicos respecto al trimestre previo, hasta el 3,72%, gracias a que la reducción del coste de los depósitos —que bajó 10 puntos básicos, hasta el 1,34%— compensó con creces el leve retroceso en los rendimientos de los activos. La dirección atribuyó el modesto descenso secuencial en los ingresos netos de interés únicamente a que el primer trimestre tiene dos días menos. Los ingresos por comisiones, excluidas las ganancias en valores, alcanzaron 49,7 millones de dólares, con un máximo histórico en el negocio de administración de planes de jubilación. La cartera de préstamos cerró en 11.500 millones de dólares, ligeramente por debajo del cierre de 2025, afectada por el vencimiento planificado de carteras de consumo y por un nivel elevado de prepagos en crédito comercial inmobiliario —alrededor de 125 millones de dólares en el trimestre—.

La calidad crediticia se mantuvo dentro de lo esperado, aunque la provisión aumentó a 5,6 millones desde los 3,8 millones del cuarto trimestre, impulsada principalmente por un crédito corporativo problemático en la región de Western New York. Las reservas cubren más de dos veces el saldo de préstamos en situación irregular, y la dirección señaló que dispone de capacidad y tiempo para gestionar esas posiciones sin necesidad de ventas apresuradas de activos.

Perspectivas: estabilidad de márgenes y crecimiento moderado de préstamos

La compañía espera que los gastos operativos del segundo trimestre se sitúen en torno a los 112 millones de dólares —el mismo nivel del primero—, y estima que el incremento anual de costes se mantenga entre el 3% y el 4%. En cuanto al margen, la dirección anticipa estabilización y posiblemente algunos puntos básicos adicionales de mejora, en función de la pendiente de la curva de tipos en el tramo de dos a cinco años, que mostró señales positivas a partir de marzo. La compañía espera retomar tasas de crecimiento de préstamos de dígito bajo a medio para el resto del año, una vez que los proyectos de construcción que se retrasaron en el primer trimestre por el clima adverso comiencen a ejecutarse. En lo relativo a fusiones y adquisiciones, Kingsley indicó que NBT busca reforzar su presencia en el área metropolitana de Rochester, en el sur de New Hampshire y Maine, sin necesidad de expandirse geográficamente más allá de su actual huella de siete estados.

Turno de preguntas: márgenes, autos y el corredor semiconductor

Los analistas indagaron sobre la competencia en depósitos, la dinámica de los préstamos para automóviles y el impacto real del corredor semiconductor de Upstate New York. En depósitos, la dirección reconoció que existe competencia, pero la describió como «bastante disciplinada». En automóviles indirectos, NBT optó deliberadamente por no participar en el primer trimestre al detectar que algunos competidores —principalmente cooperativas de crédito— ofrecían tasas 150 a 200 puntos básicos por debajo de las suyas. Respecto a los proyectos de fabricación de semiconductores de Micron y GlobalFoundries, Kingsley reconoció que el ritmo de desarrollo ha sido algo más lento de lo esperado, aunque subrayó la solidez financiera de los promotores y señaló que ya más de una docena de clientes del banco han conseguido contratos vinculados a dichos proyectos.