Qué dijo la dirección de Neurocrine Biosciences, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre histórico impulsado por INGREZZA y CRENESSITY

Neurocrine Biosciences registró en el primer trimestre de 2026 ventas netas de productos superiores a 800 millones de dólares, un crecimiento del 44% frente al mismo período del año anterior. Es la primera vez en la historia de la compañía que las ventas trimestrales superan ese umbral. INGREZZA, el tratamiento para la discinesia tardía, generó 657 millones de dólares, un aumento del 20% interanual, con adiciones récord de nuevos pacientes en su noveno año desde el lanzamiento. CRENESSITY, aprobado para la hiperplasia suprarrenal congénita clásica (CAH), aportó 153 millones de dólares y anualiza ya por encima de los 600 millones, en camino hacia el estatus de medicamento blockbuster según la dirección. La compañía reafirmó su guía para INGREZZA de entre 2.700 y 2.800 millones de dólares en 2026. El director financiero Matt Abernethy señaló que no hubo movimientos materiales de inventario en el trimestre, calificándolo de «un trimestre muy limpio que refleja una demanda subyacente muy sólida».

Lo que viene: adquisición, pipeline y datos clave en 2027

La compañía espera cerrar en el segundo trimestre la adquisición de Soleno Therapeutics y su producto VYKAT XR, indicado para el síndrome de Prader-Willi, aunque la dirección limitó los comentarios sobre la operación por encontrarse en curso el proceso de oferta pública de adquisición. Neurocrine también anunció la expansión de su fuerza de ventas, cuyo efecto pleno sobre los gastos operativos se verá a partir del segundo trimestre. En el frente de investigación, la compañía prevé iniciar cuatro nuevos estudios de fase I adicionales en 2026, entre ellos un programa de terapia génica para la ataxia de Friedreich (NBIB-223) y un agonista GGG combinado con su agonista CRF2 para obesidad. Para 2027, la compañía espera resultados de fase III de osavampator en trastorno depresivo mayor y del primer estudio de fase III de direclidine en esquizofrenia, además de datos de fase I del programa de obesidad NBIP-2118.

Preguntas de los analistas: persistencia, estacionalidad y posicionamiento competitivo

El turno de preguntas giró principalmente en torno a la dinámica de nuevos pacientes en CRENESSITY y a la estacionalidad de INGREZZA. La dirección reiteró que el ritmo de incorporación de nuevos pacientes en CRENESSITY fue «muy constante y coherente» entre el cuarto trimestre de 2025 y el primero de 2026, y que la persistencia y el cumplimiento terapéutico se mantienen elevados, con un copago inferior a diez dólares mensuales para la mayoría de pacientes comerciales. Sobre la estacionalidad de INGREZZA, Abernethy señaló que el equipo gestionó bien las perturbaciones habituales del primer trimestre vinculadas a las reautorizaciones de Medicare y al reinicio de copagos comerciales. Varios analistas indagaron sobre la saturación del mercado de CAH; el director comercial Eric Benevich respondió que ningún segmento —centros de excelencia, endocrinólogos pediátricos ni endocrinólogos de comunidad— está cercano a la saturación, y que la mayoría de los médicos que han prescrito CRENESSITY lo han hecho solo con un paciente hasta la fecha. La dirección evitó proporcionar cifras específicas de nuevos pacientes en CRENESSITY, indicando que la compañía se centrará en las ventas netas como métrica principal de seguimiento público.