Qué dijo la dirección de National Bank Holdings Corporation en la llamada del Q2 2026

Un trimestre de producción récord e integración en marcha

National Bank Holdings Corporation (NBHC) cerró el segundo trimestre de 2026 con lo que calificó como resultados sólidos: ingreso neto ajustado de 35,3 millones de dólares, equivalente a 0,78 dólares por acción diluida, un 33% más en términos anualizados que el trimestre anterior. El margen de interés neto totalmente gravable se situó en 3,94%, nivel que la dirección ubica en el cuartil superior de sus pares. El hito más destacado fue la originación de préstamos: 927 millones de dólares en el trimestre, récord histórico, lo que llevó el crecimiento de la cartera en lo que va del año a un ritmo anualizado del 10%. La provisión para pérdidas crediticias fue mínima —1,5 millones de dólares—, destinada casi íntegramente a soportar ese crecimiento, no a cubrir deterioro. Los activos improductivos se mantuvieron en 35 puntos básicos.

La integración de Vista Bank, cuyo cierre se produjo el 7 de enero, avanzó según lo previsto: la conversión de sistemas está programada para el tercer trimestre. La dirección atribuyó parte de la compresión en los rendimientos de la cartera a la rotación de préstamos —tanto heredados de NBHC como de Vista— hacia tasas más bajas, aunque señaló que las nuevas originaciones se colocan cerca del 6,4%-6,5%, niveles que, según la CFO Nicole Van Denabeele, todavía son acretivos al margen.

Perspectivas para la segunda mitad del año

La compañía espera mantener el crecimiento de la cartera de préstamos en el 10% para todo el año. La dirección anticipa que el margen de interés neto se mantendrá cercano al 4% en los trimestres restantes, apoyada en que el margen de junio cerró justo en ese nivel, que la empresa calificó como un dato «limpio», sin distorsiones por la volatilidad en la acumulación de descuentos de adquisición. En cuanto a gastos, NBHC reitera su guía de entre 320 y 330 millones de dólares para el año completo y espera que los gastos del cuarto trimestre sean inferiores a 80 millones, una vez que las sinergias de Vista entren plenamente en vigor. La dirección también reiteró su expectativa de superar 1 dólar de BPA en el cuarto trimestre de 2026, sin que ese objetivo incluya ningún ingreso procedente de una eventual venta o asociación de 2UniFi.

Sobre 2UniFi, la plataforma fintech de banca para pequeñas empresas, la dirección admitió que el desempeño en ingresos ha sido decepcionante. Las solicitudes de crédito crecieron un 800% respecto al primer trimestre, pero las tasas de conversión siguen siendo bajas porque muchas solicitudes provienen de empresas en etapa inicial o no cumplen los estándares crediticios del banco. Los gastos asociados a la unidad se mantienen entre 20 y 22 millones de dólares anuales.

Turno de preguntas: crédito, fondeo y 2UniFi bajo la lupa

Los analistas cuestionaron la brecha entre las originaciones récord y el crecimiento neto de la cartera, que se mantiene en el 10%. La dirección explicó que la rotación de préstamos —especialmente deuda de largo plazo que vence y busca refinanciación con condiciones más competitivas— ha actuado como contrapeso, y reconoció que en algunos casos el banco prefiere dejar ir negocios que no alcanzan su umbral de rentabilidad. Sobre la calidad de activos, se señaló que los activos clasificados y criticados cayeron a su nivel más bajo desde 2022 y que los castigos netos —27 puntos básicos anualizados— provienen de créditos ya reservados en períodos anteriores, básicamente en los sectores de franquicias y transporte. La dirección espera que esa ratio de castigos continúe descendiendo. En el frente del fondeo, se preguntó sobre la sostenibilidad del crecimiento de préstamos frente a una leve caída en depósitos a cierre de trimestre; la dirección respondió que los saldos promedio de depósitos crecieron 115 millones y que el banco no tiene intención de competir agresivamente en precio para captar pasivos. Finalmente, sobre 2UniFi, los analistas indagaron sobre posibles alianzas estratégicas para compartir costos: la dirección confirmó que las conversaciones siguen activas pero advirtió que el mercado fintech presenta una volatilidad muy alta, sin dar plazos concretos.