Qué dijo la dirección de First Western Financial, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de avance en rentabilidad y calidad crediticia

First Western Financial registró en el primer trimestre de 2026 un beneficio neto de 6,2 millones de dólares, equivalente a 63 centavos por acción diluida, lo que representa el tercer trimestre consecutivo de crecimiento en ingresos netos y ganancias por acción. La dirección atribuyó la mejora a la expansión del margen de interés neto —que subió 10 puntos básicos hasta el 2,81%—, al crecimiento equilibrado de préstamos y depósitos, a una mayor actividad hipotecaria y a una gestión disciplinada de gastos. El ratio de eficiencia mejoró por sexto trimestre consecutivo. El trimestre no registró cancelaciones de préstamos, y el banco liquidó su último activo inmobiliario adjudicado.

Los depósitos crecieron aproximadamente el doble que la cartera de préstamos en el trimestre, llevando el ratio préstamos-depósitos por debajo del 95%. La producción hipotecaria superó las expectativas estacionales: el volumen de operaciones bloqueadas en el mercado secundario alcanzó casi 180 millones de dólares, y las ganancias por venta de hipotecas pasaron de 800.000 dólares en el cuarto trimestre a 1,5 millones en el primero. La dirección señaló que el volumen no cayó de forma significativa en marzo, pese al repunte de los tipos, lo que sugiere que la demanda embalsada y las contrataciones de nuevos originadores de hipotecas fueron factores determinantes.

Perspectivas: margen, crecimiento orgánico y expansión en Arizona

La compañía mantuvo sin cambios sus previsiones para el año: crecimiento de préstamos y depósitos en línea con el registrado en 2025. El consejero delegado, Scott Wylie, señaló que el banco lleva tres años consecutivos con mejoras anuales de BPA —54 centavos en 2023, 87 centavos en 2024 y 1,34 dólares en 2025— y que la tasa de ejecución actual apunta a más de 2 dólares en 2026. La dirección espera que el margen de interés neto continúe expandiéndose a lo largo del año, aunque a un ritmo menor que los 26 puntos básicos logrados en 2025. El objetivo a largo plazo es recuperar un margen de entre el 3,15% y el 3,20%, y un retorno sobre activos superior al 1%, que la dirección sitúa como horizonte plausible para 2027.

El banco destacó como palanca de crecimiento la disrupción generada por la actividad de fusiones y adquisiciones en el mercado de Colorado, en particular tras la integración de FirstBank por parte de PNC. La contratación de equipos de banca privada procedentes de First Republic/JPMorgan y de FirstBank/PNC para reforzar su presencia en Scottsdale y Phoenix fue presentada como una oportunidad generacional. La dirección también anunció el lanzamiento de un servicio de gestión patrimonial para empresas denominado WorkWell, orientado a compañías medianas de perfil emprendedor.

Turno de preguntas: margen, depósitos sin coste y límites del crecimiento

Los analistas concentraron sus preguntas en la trayectoria del margen de interés neto y en la capacidad del banco para sostener el crecimiento de depósitos. La dirección reconoció que el segundo trimestre suele registrar salidas estacionales de depósitos por pagos de impuestos, y no descartó que el margen se estabilice temporalmente. Respecto a los préstamos del FHLB, el director financiero David Weber confirmó que el saldo era cero en abril, tras el vencimiento de un swap en ese mismo mes. Ante la pregunta sobre si el banco podría crecer en préstamos a doble dígito en 2026, Wylie respondió que, aunque la guía oficial apunta a un dígito alto, un crecimiento del 10% sería una estimación razonable dado el ritmo actual. Los analistas también preguntaron sobre el impacto del conflicto en Oriente Medio en el comportamiento de los clientes; la dirección indicó que hasta la fecha no ha observado ninguna alteración en la demanda de crédito ni en los depósitos.