Qué dijo la dirección de Motorsport Games Inc. en la llamada del Q2 2026

Un semestre de crecimiento sostenido en ingresos y márgenes

Motorsport Games cerró el primer semestre de 2026 con ingresos de 7,6 millones de dólares, un crecimiento del 74% respecto al mismo período del año anterior. El margen bruto se amplió hasta el 84,7%, frente al 78,8% del primer semestre de 2025, lo que indica, según la dirección, que la compañía no solo crece sino que lo hace de forma más eficiente. La empresa reportó beneficio neto GAAP positivo por sexto trimestre consecutivo, aunque el resultado neto del semestre —1,2 millones de dólares— es inferior al de 2025, período que incluyó ganancias no recurrentes por acuerdos legales y un beneficio cambiario de 3,3 millones que no se repitió en 2026. El EBITDA ajustado del semestre alcanzó los 2,2 millones de dólares, más del doble de los 1,0 millones del mismo período del año anterior.

Le Mans Ultimate superó las 500.000 unidades vendidas del juego base y 1,2 millones de piezas de contenido descargable (DLC) desde su lanzamiento. La dirección destacó que abril fue el mes con mayor promedio diario de usuarios activos desde el inicio del proyecto, y consideró esa métrica —no los picos puntuales— como el indicador más relevante de fidelización.

RaceControl, el modelo de suscripción que redefine el negocio

El centro de las explicaciones de la dirección fue RaceControl, la plataforma de suscripción propia que acompaña al juego. Los ingresos por suscripción del primer semestre ascendieron a aproximadamente 1,4 millones de dólares, frente a los 0,3 millones del primer semestre de 2025, un crecimiento del 349% interanual. La tasa anual de ingresos recurrentes (ARR) se sitúa ya en 2,9 millones de dólares, frente a los 1,2 millones de todo el año 2025. Los suscriptores de pago superaron los 40.500 al cierre de junio, un incremento de más del 230% respecto a junio de 2025, logrado exclusivamente de forma orgánica, sin inversión en adquisición de usuarios de pago. La dirección subrayó que RaceControl representó el 18% de los ingresos totales del semestre, frente al 7% en el mismo período de 2025 y menos del 1% en el conjunto de 2024.

La compañía también anunció la recompra de acciones clase A a Driven Lifestyle Group por 3,7 millones de dólares, operación que retiró todas las acciones clase B con voto reforzado y unificó los derechos de voto de todos los accionistas. Al cierre del trimestre, la caja era de 3,9 millones de dólares. En febrero de 2026 se suscribió una línea de crédito revolvente de 3 millones con Citibank, cuyo vencimiento fue ampliado a febrero de 2028, con 1,2 millones dispuestos a 30 de junio.

Lo que viene: consolas, nuevo contenido y un proyecto todavía sin revelar

La dirección confirmó que el desarrollo de Le Mans Ultimate para PlayStation y Xbox continúa según lo previsto, aunque reconoció que trasladar una simulación de alta fidelidad a consola es un trabajo complejo y sin precedentes claros en el sector. En julio —ya fuera del trimestre— se lanzó la versión 1.4 del juego con los circuitos de Daytona y Laguna Seca como parte del primer paquete de pistas estadounidenses. La compañía espera lanzar los paquetes 2 y 3 en septiembre y diciembre, respectivamente. Para contenido más allá de 2026, la dirección indicó que está explorando opciones, pero que para ir más allá del universo de Le Mans será necesario lanzar un nuevo título. Los detalles se compartirán en la llamada del tercer trimestre.

Turno de preguntas: suscripciones, adquisición de usuarios y competencia

El único analista que tomó la palabra —en representación de Sidoti & Company— se centró en dos frentes. Sobre RaceControl, preguntó por la trayectoria de crecimiento y la retención. Peter Hansen-Chambers no ofreció cifras de retención concretas, pero señaló que la tasa de conversión de cuentas gratuitas a suscripción de pago ya supera el 5% que la industria del free-to-play considera exitoso, y que hay iniciativas específicas en marcha para mejorar la retención. Sobre los costes de adquisición de suscriptores, la respuesta fue que, por ahora, el crecimiento es completamente orgánico y que la compañía no está considerando de momento invertir en adquisición de pago. Respecto al entorno competitivo, la respuesta fue escueta y no proporcionó información sustancial. La pregunta sobre el paquete de pistas estadounidenses recibió la respuesta de que su rendimiento inicial está superando las expectativas internas, aunque no se ofrecieron métricas específicas.