Qué dijo la dirección de Everspin Technologies, Inc. en la llamada del Q2 2026

Trimestre récord impulsado por defensa y producto

Everspin Technologies reportó ingresos de 18,7 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, la cifra más alta en la historia de la compañía, superando su propia guía de entre 15,5 y 16,5 millones. Las ventas de producto MRAM —que incluyen tecnología Toggle y STT-MRAM— crecieron 38% interanual y 9% de forma secuencial, impulsadas por recuperación de demanda en automatización industrial en Japón y en gestión de energía en Europa, así como por expansión en clientes del sector aeroespacial y de defensa. A esto se sumó el inicio del reconocimiento de ingresos bajo el contrato de 40 millones de dólares firmado con un contratista principal del gobierno de EE. UU., cuyo propósito es desarrollar capacidades de proceso Toggle MRAM para la base industrial de defensa estadounidense. El resultado no-GAAP fue de 0,11 dólares por acción diluida, también por encima de la guía.

El margen bruto GAAP mejoró a 53,9% frente al 51,3% del mismo periodo del año anterior, favorecido por la mezcla de ingresos no relacionados con producto. Sin embargo, los márgenes brutos de producto enfrentaron presión al alza en costos de empaque y prueba en los proveedores OSAT, en parte relacionada con el precio del oro. Los gastos operativos GAAP ascendieron a 14,5 millones de dólares, frente a 8,7 millones un año atrás, principalmente por 4 millones en costos legales y 1,1 millones en ingeniería no recurrente vinculada al proyecto en la planta de Microchip en Oregon. La compañía cerró el trimestre sin deuda y con 43,9 millones de dólares en caja.

Lo que viene: guía, nuevos productos y mercado de centros de datos

Para el tercer trimestre de 2026, la compañía espera ingresos totales de entre 19,5 y 20,5 millones de dólares, con ganancias no-GAAP de entre 0,10 y 0,15 dólares por acción diluida. La dirección señaló que el reconocimiento de ingresos bajo el contrato de 40 millones no será lineal, sino que seguirá una curva con forma de campana a lo largo de sus 2,5 años de vigencia.

En materia de desarrollo de producto, la compañía indicó que el chip de prueba UNISYST de 256 megabits xSPI, diseñado en proceso FinFET de 16 nanómetros en TSMC, está en camino de su primer tape-out antes de que concluya 2026, con muestras de ingeniería previstas para principios de 2027. Este producto apunta al mercado de memoria NOR Flash de alta densidad, que la compañía estima en aproximadamente 3.000 millones de dólares de mercado direccionable adicional. También destacó el avance en soluciones basadas en la interfaz CXL para centros de datos, con una demostración en concepto planeada para septiembre en la conferencia SNIA SDC, y un acuerdo de entendimiento firmado con MaxLinear para evaluar el uso de MRAM en aceleradores de almacenamiento. La compañía aseguró que esta tecnología podría elevar la utilización de unidades de procesamiento de 60%-70% actual hasta 90%-95%.

Turno de preguntas: márgenes, Chandler y satélites GEO

Los analistas cuestionaron la trayectoria de los márgenes brutos de producto. La dirección confirmó que los aumentos de precios en empaque y prueba —incluyendo el precio del oro— representan un viento en contra sostenido y que la expectativa de largo plazo sigue siendo márgenes de producto en la franja media a alta del 40%, con margen total de la compañía por encima del 50%. También se preguntó por el impacto del anuncio de Nokia sobre la adquisición de la planta de Chandler de NXP, donde Everspin fabrica parte de su producto. La dirección explicó que NXP retiene la propiedad hasta finales de 2028, que aún no han hablado directamente con Nokia y que el proyecto con Microchip en Oregon fue diseñado precisamente para contar con capacidad alternativa. Respecto al primer diseño ganado en satélites de órbita geoestacionaria —con Astro Digital— la dirección reconoció que se trata de partes no endurecidas a la radiación y que el cliente debió encontrar por cuenta propia la manera de mitigar ese factor, lo que consideraron una señal positiva de la versatilidad del producto.