Qué dijo la dirección de Everspin Technologies, Inc. en la llamada del Q4 2025

Trimestre sólido, impulsado por centros de datos e industria

Everspin Technologies cerró el cuarto trimestre de 2025 con ingresos de 14,8 millones de dólares, en la parte alta de su rango de orientación de entre 14 y 15 millones, y un crecimiento del 12 % respecto al mismo período del año anterior. Las ventas de productos MRAM —que combinan Toggle y STT-MRAM— alcanzaron 13,5 millones, un 22 % más que en el cuarto trimestre de 2024. La dirección atribuyó el buen desempeño a la fortaleza en centros de datos, gestión de energía y automatización industrial. En centros de datos destacó el trabajo continuo con IBM en los módulos FCM4 y FCM5, así como el diseño de referencia RAID en los cinco principales operadores de hiperscala. Los segmentos de energía e industria recuperaron niveles normales de demanda tras un período de consumo de inventario que había frenado las compras en 2024. La ganancia neta no GAAP fue de 2,6 millones de dólares, equivalente a 0,11 dólares por acción diluida. La compañía cerró el trimestre con 44,5 millones en caja, sin deuda.

Lo que viene: nuevos productos, satélites LEO y la meta de 100 millones

Everspin espera que los ingresos del primer trimestre de 2026 se mantengan en el mismo rango de 14 a 15 millones de dólares. La dirección anticipa un descenso secuencial en los ingresos que no provienen de productos —como licencias y contratos— debido a la conclusión de un proyecto en el cuarto trimestre de 2025, lo que presionará el margen bruto, aunque la compañía estima mantenerlo alrededor del 50 %. En el plano de productos, Everspin acaba de llevar a producción plena su dispositivo PERSYST de 64 megabits xSPI STT-MRAM de alta fiabilidad, con fuerte demanda del mercado de satélites en órbita baja (LEO). La compañía prevé tener disponibles versiones de 128 y 256 megabits en la segunda mitad de 2026, y planea la entrega del diseño (tape-out) de un dispositivo monolítico de 256 megabits en nodo FinFET de 16 nanómetros en TSMC también en esa segunda mitad del año. Este producto inaugurará la familia UNISYST, que unifica almacenamiento de código y memoria de datos en una arquitectura no volátil orientada a IA en el borde, industria y aplicaciones de misión crítica. La dirección señaló que UNISYST debería entrar en producción en 2027. La meta estratégica a tres o cinco años es alcanzar los 100 millones de dólares en ingresos anuales, sostenidos principalmente por los productos PERSYST —incluyendo Toggle MRAM, xSPI STT y los módulos para IBM—, seguidos por licencias y la nueva familia UNISYST.

Turno de preguntas: NOR flash, satélites e inventarios

Los analistas se centraron en tres frentes. El primero fue la oportunidad de reemplazar memoria NOR flash, cuya escasez global se ha agravado porque fabricantes de NOR están reconvirtiendo capacidad hacia DRAM para mejorar márgenes. La dirección confirmó que Everspin ya figura como alternativa en distribuidores a nivel mundial, pero advirtió que cualquier incremento de ingresos depende de los ciclos de calificación de cada cliente, sin ofrecer cifras concretas. El segundo tema fue el mercado LEO de satélites, descrito como un mercado en auge donde la compañía ve pedidos y cartera en crecimiento, favorecido por sus nuevos productos de alta fiabilidad. El tercero fue la evolución del inventario en energía e industria: la dirección indicó que, con base en la cartera de pedidos y las previsiones de sus clientes, los excesos ya fueron absorbidos y no espera repetir ese problema en 2026. Un analista preguntó también por la trayectoria hacia los 100 millones de dólares; la dirección ordenó los motores de crecimiento así: primero los productos PERSYST, luego licencias y UNISYST en partes aproximadamente iguales.