Qué dijo la dirección de Everspin Technologies, Inc. en la llamada del Q3 2025

Trimestre sólido, impulsado por satélites, juegos y energía

Everspin Technologies reportó ingresos de 14,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, en línea con su rango de guía de 13,5 a 14,5 millones, lo que supone un crecimiento del 16% respecto al mismo periodo del año anterior. Las ventas de productos MRAM —tanto Toggle como STT-MRAM— alcanzaron 12,7 millones de dólares, un 22% más que en el Q3 de 2024. El margen bruto GAAP mejoró hasta el 51,3%, unos 200 puntos básicos por encima del Q3 de 2024, gracias a mejoras en los rendimientos de los productos STT logradas junto con su socio de fundición. La compañía cerró el trimestre sin deuda y con 45,3 millones de dólares en caja.

La dirección atribuyó el desempeño a la fortaleza en tres segmentos: satélites en órbita baja terrestre (LEO), juegos de casino y gestión de energía. También destacó que el negocio de centros de datos sigue siendo sólido, con clientes como Dell y Supermicro demandando productos Toggle MRAM para aplicaciones RAID. Los ingresos por licencias, regalías y patentes cayeron a 1,4 millones desde 1,7 millones en Q3 2024, debido a la conclusión de proyectos en trimestres anteriores; la dirección reconoció que esta línea de ingresos es inherentemente irregular.

Lo que viene: LEO, automoción y contratos de defensa

Everspin espera que los ingresos del Q4 2025 se sitúen entre 14 y 15 millones de dólares, con un beneficio por acción GAAP de entre 0,02 y 0,07 dólares, y un beneficio por acción no GAAP de entre 0,08 y 0,13 dólares. La compañía espera una aceleración significativa en los ingresos relacionados con su contrato con un contratista del Departamento de Defensa (DoD) de 14,6 millones de dólares para el desarrollo de un plan de sostenimiento de sus instalaciones de fabricación MRAM en suelo estadounidense, del que ha reconocido 8,5 millones hasta la fecha.

En el segmento de satélites LEO, Everspin informó que los envíos de muestras de ingeniería del PERSYST EM064LX HR y EM128LX HR a varios clientes siguen en marcha y que la compañía espera pasar a producción completa en el Q4 de 2025. La dirección también señaló que continúa enviando su solución PERSYST a Lucid Motors para el SUV Gravity y que espera que los volúmenes aumenten conforme el fabricante de vehículos eléctricos incremente su producción. Asimismo, anunció una colaboración estratégica con Quintauris para desarrollar plataformas basadas en RISC-V orientadas a automoción, industria y aplicaciones de borde.

Turno de preguntas: márgenes, ingresos no producto y gastos operativos

El único analista en la llamada, de Needham & Company, centró sus preguntas en la sostenibilidad del margen bruto —que ha superado el 52% en términos no GAAP durante tres trimestres consecutivos— y en la evolución de la línea de ingresos por licencias. La dirección indicó que espera mantenerse en ese rango de margen, apoyada en las mejoras de rendimiento y la utilización de la fábrica. Respecto a los ingresos no producto, reconoció su naturaleza irregular y anticipó que se estabilizarán en torno al 10% del total de ingresos. Sobre los gastos operativos, que se han mantenido estables en aproximadamente 7,5 millones de dólares en términos no GAAP, la dirección confirmó que se espera una consistencia similar en el Q4, aunque apuntó a una mayor orientación futura hacia costes de desarrollo de producto.