Qué dijo la dirección de monday.com Ltd. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre sólido impulsado por la empresa y la inteligencia artificial

Monday.com abrió 2026 con ingresos de 351 millones de dólares, un aumento del 24% interanual. La compañía registró un beneficio operativo récord de 49 millones de dólares y un margen de flujo de caja libre ajustado del 29%. La retención bruta alcanzó máximos históricos y el 42% del ARR total proviene ya de clientes con contratos superiores a 50.000 dólares anuales. La dirección destacó que aproximadamente el 10% del nuevo ARR neto del trimestre fue atribuible directamente a productos de inteligencia artificial, una cifra que consideran todavía incipiente pero significativa.

De plataforma de gestión del trabajo a plataforma de IA que ejecuta el trabajo

El evento más relevante del período fue el relanzamiento del producto principal: monday Work Management pasa a llamarse monday AI Work Platform. Según la dirección, no se trata de un cambio de marca sino de una rearquitectura completa orientada a que agentes de IA y personas operen juntos desde un único sistema de registro. Acompañando este cambio, la compañía anunció un nuevo modelo de precios para clientes nuevos que combina licencias por usuario con créditos de consumo vinculados al uso de agentes de IA. Los clientes existentes podrán adherirse de forma voluntaria, con incentivos para los segmentos enterprise. Paralelamente, monday.com anunció el acuerdo para adquirir One AI, especializada en agentes de voz para entornos empresariales en producción, con planes de integrar esa capacidad en la plataforma y en su producto CRM. La compañía también informó que el índice de retención neta (NDR) —actualmente en el 110%— podría descender ligeramente antes de que concluya 2026, principalmente por el efecto base de las subidas de precios aplicadas en 2024, cuyo impacto positivo sobre el NDR dejará de computarse al cierre del segundo trimestre.

Perspectivas y guía financiera

Para el segundo trimestre de 2026, la compañía espera ingresos de entre 354 y 356 millones de dólares, lo que representaría un crecimiento de entre el 18% y el 19% interanual. Para el conjunto del año, la previsión de ingresos se sitúa entre 1.466 y 1.475 millones de dólares, con un crecimiento esperado de entre el 19% y el 20%. La dirección advirtió que la apreciación del séquel israelí frente al dólar tuvo un impacto negativo de aproximadamente 190 puntos básicos en el margen operativo del primer trimestre, y que espera un efecto adverso de entre 100 y 200 puntos básicos para el resto del año. La plantilla —actualmente en 3.211 personas— se mantendrá prácticamente plana durante el resto de 2026, algo que la dirección atribuye a las ganancias de productividad derivadas de la IA interna: desde 2025, la IA ha aumentado la producción por desarrollador un 32% y ha reducido el tiempo de lanzamiento de producto un 38%.

Lo que los analistas preguntaron y lo que la dirección esquivó

El turno de preguntas estuvo dominado por tres líneas de tensión. Primera: el nuevo modelo de precios por créditos de IA y su impacto en 2026. La dirección reconoció que no ha incorporado ningún efecto material en su guía anual porque, según Eliran Glazer, "es todavía una fase temprana" y esperan tener más claridad en los próximos meses. Segunda: la desaceleración implícita en la guía del segundo trimestre respecto al primero, que varios analistas señalaron como incongruente con los resultados. Glazer justificó la moderación por la incertidumbre en la rampa de ingresos de IA, el aumento esperado de costes de cómputo y una gestión deliberadamente conservadora de las expectativas. Tercera: la caída en las adiciones netas de clientes en los tramos de 50.000 y 100.000 dólares de ARR. La dirección la atribuyó a estacionalidad y a un posible efecto de adelanto desde el cuarto trimestre de 2025, que registró adiciones récord. Sobre la demanda en la parte alta del mercado, el director de ingresos Casey George señaló que marzo fue "uno de los meses más fuertes que hemos tenido jamás", aunque reconoció que los ciclos de compra enterprise reducen la linealidad dentro de cada trimestre.