Qué dijo la dirección de MongoDB, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un primer trimestre por encima de lo esperado

MongoDB cerró el primer trimestre de su ejercicio fiscal 2026 con ingresos de 549 millones de dólares, un crecimiento del 22% interanual que superó el extremo alto de su propia guía. Atlas, el servicio en la nube que es ya el 72% del negocio, creció un 26% respecto al mismo periodo del año anterior. La compañía registró un margen operativo no-GAAP del 16%, muy por encima de las expectativas, en parte porque la incorporación de personal avanzó más lento de lo planificado. Las adiciones netas de clientes fueron las más altas en más de seis años, impulsadas sobre todo por el canal de autoservicio. La retención se mantuvo sólida, según indicó la dirección.

El CFO entrante, Mike Gordon —que se incorporó apenas ocho días antes de la llamada, procedente de NetApp—, detalló que el consumo de Atlas en el trimestre siguió un patrón irregular: buen ritmo en febrero y marzo, una desaceleración en abril coincidiendo con la volatilidad macroeconómica, y una recuperación saludable en mayo. Gordon confirmó que el comportamiento de mayo fue consistente con los niveles de febrero y marzo.

Lo que viene: guía revisada al alza y recompras por mil millones

La compañía elevó su previsión de ingresos para el año completo en 10 millones de dólares, hasta un rango de entre 2.250 y 2.290 millones. Más llamativo fue el aumento de 200 puntos básicos en la guía de margen operativo, que pasa a situarse en torno al 12% en el punto medio. MongoDB también anunció una ampliación de su programa de recompra de acciones: el consejo autorizó 800 millones de dólares adicionales, que se suman a los 200 millones aprobados el trimestre anterior para compensar la dilución de la adquisición de Voyage AI, llevando el total autorizado a 1.000 millones. La dirección indicó que espera iniciar las recompras en el segundo trimestre, ya que el proceso de búsqueda del nuevo CFO impidió hacerlo en el primero.

Para el negocio no-Atlas, la compañía mantiene su expectativa de una caída en dígito alto para el año, con un impacto de aproximadamente 50 millones de dólares por la renovación de licencias plurianuales concentrado principalmente en la segunda mitad del ejercicio. La guía para el segundo trimestre apunta a ingresos de entre 548 y 553 millones, con un margen operativo inferior al del primer trimestre por inversiones puntuales y por el menor peso del negocio no-Atlas.

El turno de preguntas: Postgres, IA y la presión sobre los márgenes

Buena parte del turno de preguntas giró en torno a los movimientos de Snowflake y Databricks hacia Postgres —mediante las adquisiciones de Crunchy Data y Neon, respectivamente—. Dev Ittycheria los interpretó como una validación de que el almacén de datos operacional es el terreno estratégico clave para la inteligencia artificial, y argumentó que la dificultad de construir un sistema OLTP de grado empresarial de forma orgánica llevó a ambas compañías a optar por adquisiciones. Ittycheria defendió que añadir soporte JSON a bases de datos relacionales es una "admisión tácita" de que su arquitectura tabular no está preparada para las exigencias del mundo moderno.

Varios analistas preguntaron por el estado de la adopción de IA en la base de clientes. Ittycheria reconoció que las empresas todavía se encuentran en una fase temprana, con barreras como la falta de habilidades y la desconfianza en sistemas probabilísticos. Mencionó a Cursor, LG Uplus y Harvey como ejemplos de clientes que ya construyen sobre la plataforma, pero advirtió que el valor más duradero llegará cuando las grandes organizaciones comiencen a desarrollar aplicaciones de IA personalizadas. Los analistas también interrogaron a Gordon sobre por qué la compañía no trasladó íntegramente la superación de la guía a su previsión anual; el CFO aludió a la incertidumbre macroeconómica y al carácter variable del negocio de consumo como razones para mantener una postura prudente.