Qué dijo la dirección de MongoDB, Inc. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre sólido impulsado por el negocio empresarial

MongoDB cerró su tercer trimestre fiscal 2025 con ingresos de 529 millones de dólares, un 22% más que un año antes y por encima del extremo superior de su propia guía. Atlas, el servicio en la nube, creció un 26% interanual y representó el 68% de los ingresos totales. El negocio fuera de Atlas —la licencia Enterprise Advanced (EA) para entornos locales y privados— superó ampliamente las expectativas gracias a varios contratos plurianuales de gran tamaño: la compañía señaló que el componente de licencia a plazo de esos acuerdos aportó más de 15 millones de dólares adicionales respecto al mismo trimestre del año anterior. El margen operativo no-GAAP se situó en el 19%, un punto por encima del año previo, y la base de clientes alcanzó los 52.600, con más de 7.400 clientes de venta directa. La tasa de expansión neta de ARR fue aproximadamente del 120%.

El consumo de Atlas en el trimestre fue ligeramente mejor de lo esperado, aunque la dirección subrayó que el crecimiento interanual sigue por debajo de los niveles del año anterior. La mejora estacional propia del tercer trimestre fue más moderada que en ejercicios precedentes, algo que la compañía ya había anticipado.

Lo que viene: empresa, modernización y apuestas en inteligencia artificial

De cara al cuarto trimestre, la compañía espera ingresos de entre 515 y 519 millones de dólares, con una caída secuencial en el negocio EA porque el beneficio extraordinario de los contratos plurianuales de Q3 no se repetirá. Para el conjunto del ejercicio fiscal 2025, la compañía espera ingresos de entre 1.973 y 1.977 millones de dólares.

La dirección describió tres iniciativas estratégicas en marcha. Primera, reasignar recursos desde el segmento de mediana empresa hacia cuentas estratégicas de gran empresa, donde considera que el retorno sobre la inversión en ventas es mayor. Segunda, acelerar la modernización de aplicaciones heredadas mediante inteligencia artificial: los pilotos realizados muestran una reducción de costes superior al 50% y el interés de los clientes supera las previsiones iniciales; para atenderlo, la compañía está ampliando su capacidad de servicios profesionales, lo que tendrá impacto en el margen bruto a corto plazo. Tercera, consolidar su posición como base de datos de referencia para aplicaciones de IA generativa, aprovechando su arquitectura que integra búsqueda de texto, búsqueda vectorial y datos operacionales en una sola plataforma. La compañía también anunció que dejará de desarrollar Atlas Device Sync y consolidará sus ofertas serverless en un nuevo nivel llamado Atlas Flex, lo que provocará una reducción puntual de en torno a 4.000 clientes en el recuento total durante los próximos trimestres, aunque con impacto negligible en ingresos.

En el plano directivo, el director financiero Michael Gordon dejará la compañía el 31 de enero de 2025 tras diez años en el cargo. Si no se ha nombrado sucesor para esa fecha, Serge Tanjga, vicepresidente senior de Finanzas, asumirá el puesto de forma interina. El director de Ingresos, Cedric Pech, es promovido al cargo de Presidente de Operaciones de Campo a Nivel Mundial.

Turno de preguntas: consumo, IA y el papel de las arquitecturas locales

Los analistas dedicaron buena parte del tiempo a examinar las tendencias de consumo de Atlas. La dirección confirmó que la mejora es generalizada por geografías y tipos de cliente, pero insistió en que el crecimiento interanual sigue siendo inferior al del año pasado y en que Q3 no supuso un salto de escala, sino una mejora moderada frente a las expectativas internas. Sobre la calidad de los nuevos contratos del ejercicio fiscal 2025 frente a la cosecha de 2024 —que la compañía identificó a principios de año como una fuente de debilidad en el consumo—, la dirección reconoció que es demasiado pronto para extraer conclusiones: los nuevos clientes tienden a empezar con volúmenes pequeños que crecen con el tiempo y se necesitan varios trimestres de datos para evaluar el comportamiento de cada cohorte.

Varios analistas preguntaron por el avance de las aplicaciones de IA. La dirección reconoció que, aunque Miles de aplicaciones de IA corren ya sobre MongoDB —incluida una que ha crecido diez veces en el año hasta superar el millón de dólares en facturación—, muy pocas han alcanzado un encaje real con el mercado. Dev Ittycheria lo resumió con una observación directa: los directivos hablan más de los chips que utilizan que de las aplicaciones que están construyendo, señal de que la industria sigue en fase exploratoria.

En relación con los mercados geográficos, la dirección señaló que Europa —especialmente la banca— mantiene una proporción elevada de cargas de trabajo en infraestructura propia por razones regulatorias, mientras que Asia muestra una migración más acelerada hacia la nube. Esta dinámica refuerza, según la compañía, el valor de su estrategia de ejecución en cualquier entorno. No se mencionaron operaciones específicas en México, Brasil ni España.