Qué dijo la dirección de Marchex, Inc. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de transición con señales de aceleración

Marchex reportó ingresos de 10,6 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, ligeramente por debajo de los 10,8 millones del cuarto trimestre de 2025. La dirección atribuyó la contención del crecimiento a la migración de clientes desde plataformas heredadas hacia su nueva plataforma Marchex Engage, proceso que, según explicaron, deprimió las tasas de ejecución de ingresos al entrar en el año. Al mismo tiempo, señalaron que las ventas nuevas y los incrementos con clientes existentes generaron un efecto favorable que compensó parcialmente ese impacto. El efectivo al cierre del trimestre fue de 9 millones de dólares, frente a 9,9 millones al cierre del cuarto trimestre de 2025; la caída se debió principalmente a pagos anuales de nómina e indemnizaciones vinculados a la reorganización interna.

La dirección describió el trimestre como un punto de inflexión estratégico, impulsado por la colaboración anticipada con Archenia Inc., compañía cuya adquisición fue formalizada mediante un acuerdo de compra de acciones firmado el 8 de mayo de 2026. La operación requiere la aprobación de los accionistas no vinculados de Marchex y se espera que cierre en julio de 2026. Archenia aporta capacidades de inteligencia artificial para calificación y adquisición de clientes basadas en resultados verificados, como citas, ventas y conversaciones de alta intención.

Lo que viene: guía revisada al alza y apuesta por soluciones empaquetadas

Para el segundo trimestre de 2026, la compañía anticipa un aumento secuencial de ingresos y elevó su previsión de EBITDA ajustado a un rango de 1,6 a 1,8 millones de dólares, por encima de la guía anterior de más de 1 millón. Para el tercer trimestre, en base independiente, la compañía espera que el EBITDA ajustado pueda situarse en torno a 2 millones de dólares o más; de completarse la adquisición de Archenia antes de esa fecha, la empresa combinada podría alcanzar un EBITDA ajustado de 2,5 millones de dólares o más en ese trimestre, equivalente a una tasa anualizada de 10 millones o más. La dirección también anticipó que los ingresos podrían crecer en torno a un 10% en tasa de ejecución respecto a los niveles de cierre de 2025, con márgenes de EBITDA ajustado del 10% o más a lo largo del año. Para la empresa combinada, la compañía proyectó ingresos trimestrales de aproximadamente 15 millones de dólares —unos 60 millones anualizados— con un crecimiento potencial del 15% al 20% en el curso de 2026.

El eje central de la estrategia es la venta de soluciones empaquetadas que combinan análisis estratégico, acciones automatizadas y resultados verificables. Troy Hartless señaló que, de los cerca de un tercio de los 100 principales clientes a los que ya se les han presentado estos productos, aproximadamente la mitad ha adquirido uno o más en modalidad recurrente o como proyecto piloto remunerado.

Turno de preguntas: márgenes, ritmo de ventas y asignación de capital

El analista Mike Latimore de Northland Capital Markets preguntó si la mejora del EBITDA en el segundo trimestre provenía principalmente de recortes en gastos operativos. Russell Horowitz respondió que el avance obedece a una combinación de aceleración de ventas y eficiencias operativas, y precisó que los gastos operativos podrían reducirse en torno a un 5% respecto al nivel del primer trimestre. Latimore también indagó sobre el tamaño del incremento de ingresos por cliente derivado de las soluciones combinadas con Archenia; Horowitz indicó que algunos de estos nuevos productos están generando oportunidades de potencialmente duplicar los ingresos por cliente, aunque no ofreció una cifra definitiva.

Ross Koller, de Koller Capital, preguntó sobre la estrategia para alcanzar a los dos tercios restantes de los 100 principales clientes aún no contactados. Horowitz explicó que el enfoque inicial se concentró en verticales específicos —automotive y servicios para el hogar— para validar el modelo antes de escalar. Koller también consultó sobre la asignación de capital ante la perspectiva de mayor generación de caja; Horowitz recordó que la compañía cuenta con un programa de recompra de acciones autorizado por 3 millones de dólares y mencionó que en el pasado ha ejecutado recompras, ofertas de adquisición y dividendos especiales, sin comprometerse con ninguna acción concreta en este momento. La llamada no incluyó preguntas sobre exposición a mercados internacionales ni a divisas emergentes; las operaciones de Marchex están descritas exclusivamente en el mercado estadounidense.