Qué dijo la dirección de Metropolitan Bank Holding Corp. en la llamada del Q1 2026

Un trimestre de transición con margen normalizado al alza

Metropolitan Commercial Bank (MCB) presentó sus resultados del primer trimestre de 2026 con un retorno sobre el capital tangible (ROATCE) del 15,6% y un crecimiento de préstamos de aproximadamente 235 millones de dólares, en línea con la guía de 1.000 millones en crecimiento neto para el año completo. El margen de interés neto reportado fue del 4,08%, dos puntos básicos por debajo del trimestre anterior, aunque la dirección subrayó que en términos normalizados —ajustando por un exceso de liquidez derivado de la ampliación de capital realizada en marzo y de prepagos anticipados de fin de 2025— el margen efectivo se situó en torno al 4,12%. Los depósitos crecieron aproximadamente 363 millones de dólares, superando el ritmo de crecimiento de los préstamos. El costo de los depósitos cayó 15 puntos básicos en el trimestre, impulsado por los dos recortes de tasas de la Reserva Federal de finales de 2025.

En el frente de crédito, MCB registró castigos por 12,3 millones de dólares correspondientes a tres créditos: dos líneas personales sin garantía y un préstamo de bienes raíces comerciales fuera de mercado. La dirección indicó que espera recuperar entre 7 y 8 millones de dólares de esos castigos durante 2026 y que los créditos problemáticos restantes —un conjunto de cinco posiciones que llevan 18 meses en proceso de resolución— deberían quedar cerrados antes de que termine el año, sin necesidad de provisiones adicionales.

Lo que viene: pagos, HUD y expansión del margen sin depender de recortes de tasas

La compañía espera un crecimiento del ingreso neto por intereses de al menos el 20% para el año completo y proyecta que el margen de interés neto avance hacia el rango del 4,15% al 4,20% a medida que avance 2026. Significativamente, la dirección indicó que esa expansión no está condicionada a nuevos recortes de tasas: MCB ha eliminado todos los supuestos de reducción de la tasa de referencia de su modelo de previsión para 2026. El principal motor será el reprecio del libro de préstamos existente a cupones más altos.

Dos iniciativas concentraron buena parte de la atención: la plataforma de pagos para iGaming y el programa de financiamiento HUD para operadores de residencias de cuidado. La primera está en fase de integración tecnológica; la compañía espera iniciar pruebas con tres operadores entre junio y septiembre, con el objetivo de entrar en operación al final del tercer trimestre o en el cuarto. La segunda ya cuenta con un suscriptor HUD incorporado y con reuniones activas con operadores de residencias. La dirección señaló que ambas iniciativas podrían reducir el costo de fondeo de forma notable en 2027, calificando esa oportunidad como "significativa".

Preguntas de los analistas: crédito, depósitos y uso del efectivo

Los analistas de UBS, Hovde y KBW centraron sus preguntas en tres ejes. En crédito, buscaron confirmar si los castigos del trimestre correspondían a exposiciones ya identificadas: la dirección precisó que dos de los tres créditos habían sido mencionados anteriormente, mientras que el préstamo inmobiliario comercial fuera de mercado era nuevo. Sobre el crédito problemático más antiguo —una relación que involucra un proceso legal en Mission, Kansas— DeFazio afirmó esperar recuperación total de principal, intereses ordinarios y honorarios legales, posiblemente en el segundo o tercer trimestre.

En depósitos, los analistas indagaron sobre la sostenibilidad del crecimiento. La dirección atribuyó el avance del trimestre principalmente a los segmentos de asociaciones de propietarios (HOA), EB-5 y municipalidades, gestionados por equipos especializados e independientes del ciclo de crédito comercial, con expansión geográfica en curso. Sobre el uso del exceso de liquidez generado por la ampliación de capital —el CFO mencionó un saldo medio de efectivo de unos 600 millones frente a un nivel normal de 200 millones—, Dougherty explicó que ese efectivo se irá absorbiendo en paralelo con el crecimiento de préstamos y que el segundo trimestre ya está "totalmente financiado" con esa caja. Sobre la ratio de reservas, la dirección reiteró que un rango de 100 a 115 puntos básicos sobre préstamos es el objetivo a largo plazo para una franquicia comercial con el perfil de MCB.