Qué dijo la dirección de Metropolitan Bank Holding Corp. en la llamada del Q4 2025

Un trimestre sólido que cierra un año de expansión

Metropolitan Commercial Bank (MCB) cerró el cuarto trimestre de 2025 con un margen de interés neto (NIM) del 4,1%, 22 puntos básicos por encima del trimestre anterior, y con ingresos netos por intereses de 85,3 millones de dólares, un crecimiento superior al 10% respecto al trimestre previo y de casi el 20% en el año. El beneficio por acción diluido fue de 2,77 dólares, aunque la dirección reconoció que aproximadamente 0,30 dólares por acción respondían a partidas no recurrentes: ingresos por penalizaciones de prepago por encima de lo habitual, una ganancia por venta de bonos y un ajuste de acumulación de compensaciones, además de la recuperación de una reclamación de seguro vinculada a una línea de negocio discontinuada. Ajustado por esos conceptos, el NIM se situaría en torno al 4,02% y el ROTCE ajustado quedaría ligeramente por encima del 14%. El crecimiento del libro de préstamos en el año alcanzó los 776 millones de dólares (cerca del 13%), y los depósitos aumentaron aproximadamente 1.400 millones de dólares (alrededor del 23%). Durante 2025 la entidad canceló íntegramente 450 millones de dólares en financiación mayorista.

Lo que viene: orientación para 2026

La compañía espera un crecimiento de la cartera de préstamos de unos 800 millones de dólares, equivalente a aproximadamente el 12%, financiado en su totalidad con depósitos. El NIM anual se proyecta en torno al 4,1%, con una expansión modesta a lo largo del año; la dirección indicó que el modelo de negocio está preparado para defender o incluso ampliar ese margen con o sin nuevas bajadas de tipos. El plan de gastos operativos se sitúa entre 189 y 191 millones de dólares, e incluye unos 3 millones de dólares de gasto en el primer trimestre relacionados con la extensión del proyecto de transformación digital, cuya conversión principal está prevista para el fin de semana del Día del Presidente. La compañía espera que el ROTCE se aproxime al 16% en 2026. En cuanto a tipos de interés, el escenario base contempla dos recortes de 25 puntos básicos, uno en junio y otro en septiembre. Para el margen de intereses en depósitos indexados, MCB asume un coste genérico equivalente al tipo objetivo de la Fed menos 50 puntos básicos. La dirección también anunció la apertura de dos nuevas sucursales en Florida —Miami y West Palm Beach— en 2026, con un impacto estimado en gastos de local de unos 2,2 millones de dólares anuales, aunque el efecto en 2026 será de aproximadamente 1 millón dado el calendario de apertura.

Preguntas de los analistas: calidad crediticia, capital y estrategia

Los analistas interrogaron sobre tres frentes. En calidad crediticia, la dirección confirmó que dos préstamos multifamiliares pasaron a la categoría de activos no productivos, aunque señaló que las propiedades están en venta y que espera pérdidas mínimas o nulas. Sobre reservas específicas constituidas en trimestres anteriores, DeFazio indicó que los procesos de resolución siguen en marcha y expresó confianza en cerrarlos en el primer trimestre de 2026. En capital, el CFO aclaró que el objetivo es que el ratio de capital tangible ordinario (TCE) pase del entorno actual del 8,8% a niveles en torno al 9% bajo crecimiento de doble dígito. Sobre estrategia de crecimiento, DeFazio descartó operaciones de fusión y adquisición en el corto plazo por falta de valor en las franquicias disponibles en sus mercados, y también se mostró escéptico ante posibles incorporaciones de equipos completos de otras entidades, aunque no las descartó por completo si se presentara una oportunidad singular. La dirección mencionó nuevas iniciativas de negocio cuyo anuncio espera realizar antes de finales del primer trimestre.