Qué dijo la dirección de Metropolitan Bank Holding Corp. en la llamada del Q3 2025

Un trimestre sólido opacado por una reserva específica

Metropolitan Commercial Bank (MCB) presentó sus resultados del tercer trimestre de 2025 con crecimientos destacados en préstamos y depósitos, pero el titular del período fue una provisión de 23,9 millones de dólares, de la cual 18,7 millones corresponden a una reserva específica sobre tres préstamos multifamiliares fuera del estado de Nueva York, otorgados en 2021 y 2022 a un mismo grupo prestatario en Illinois y Ohio. El banco aclaró que se trata de una reserva —no de una pérdida contabilizada— y que el margen de cobertura equivale a aproximadamente el 55% de la exposición total de unos 34 millones de dólares. Excluyendo ese cargo, la dirección estima que el beneficio por acción diluido normalizado habría rondado 1,95 dólares, frente a los 0,67 dólares reportados. El margen de interés neto (NIM) alcanzó el 3,88%, sumando ocho trimestres consecutivos de expansión.

El crecimiento del balance fue impulsado exclusivamente por depósitos captados de forma orgánica: los depósitos principales aumentaron unos 280 millones de dólares en el trimestre, acumulando más de 1.000 millones en lo que va de año —un avance del 18%— sin recurrir a adquisiciones de equipos. La cartera de préstamos creció aproximadamente 170 millones de dólares en el trimestre (2,6%) y más de 750 millones en el acumulado anual (más del 12%). La dirección subrayó que los estándares de suscripción y los parámetros de precio no fueron alterados para lograr esos resultados.

Perspectivas: margen en expansión y nuevas aperturas

Para el cuarto trimestre, la dirección espera que el NIM se sitúe entre el 3,90% y el 3,95%, respaldado por el descenso del costo de los fondos tras la reducción de 25 puntos básicos aplicada por la Reserva Federal a finales del tercer trimestre. La compañía calcula que cada recorte adicional de 25 puntos básicos en el tipo objetivo aporta cerca de 5 puntos básicos de expansión anual del NIM. Para 2026, la dirección considera factible alcanzar o superar el umbral del 4% si se materializan varios recortes adicionales. El banco también informó sobre la apertura de nuevas sucursales en Lakewood (Nueva Jersey), Miami y West Palm Beach (Florida), mercados que la dirección describió como bien conocidos por MCB. Asimismo, la integración tecnológica —un proyecto de transformación digital de alcance corporativo— se espera completar antes de que termine el primer trimestre de 2026, con un costo adicional inferior a 2 millones de dólares en ese período.

Turno de preguntas: crédito, depósitos y una pregunta incómoda

Los analistas concentraron sus preguntas en la naturaleza y el alcance del deterioro crediticio. La dirección confirmó que, fuera de los tres préstamos señalados, no se identifican otras migraciones de crédito relevantes en la cartera, y que los perfiles de criticados y clasificados permanecen estáticos. También se cuestionó la composición geográfica del libro de bienes raíces comerciales (CRE): aproximadamente el 19% corresponde a Manhattan, y el resto está distribuido en otros mercados, incluyendo proyectos seguidos a propietarios y operadores neoyorquinos que expandieron sus actividades fuera del área metropolitana. En cuanto a los depósitos, la dirección indicó que el crecimiento está distribuido entre múltiples verticales y que se trabaja en nuevas oportunidades que se anunciarán en 2026. Una pregunta de Piper Sandler sobre la política de ventas de acciones por parte de directivos —motivada por operaciones realizadas antes de la publicación de resultados— fue respondida con referencias a los planes 10b5-1 preestablecidos y a un desplazamiento de la fecha de reporte relacionado con el proyecto tecnológico, no con intención de alterar los calendarios de negociación.