Qué dijo la dirección de Lantronix, Inc. en la llamada del Q3 2026

Un trimestre dentro de guía, impulsado por sistemas no tripulados

Lantronix cerró su tercer trimestre fiscal 2026 con ingresos de 30,2 millones de dólares y un beneficio por acción no GAAP de 0,04 dólares, ambos en el extremo de la horquilla de orientación que la compañía había proporcionado. El motor del resultado fue la división de Embedded IoT Solutions, que creció un 22% interanual gracias principalmente a los programas de drones y defensa aeroespacial. El margen bruto GAAP se situó en el 43,1%, prácticamente plano frente al año anterior, y la compañía redujo su deuda en aproximadamente un millón de dólares adicional durante el trimestre, hasta 8,7 millones. El negocio de IoT para empresas y redes —que incluye convertidores de medios y gestión fuera de banda— mostró debilidad por la cautela del gasto federal, aunque la dirección insistió en que se trata de un problema de calendario, no de demanda.

Lo que viene: drones, software recurrente y expansión internacional

La compañía elevó por segunda vez su previsión anual de ingresos por drones, ahora hasta un rango de 10 a 14 millones de dólares, con un punto medio de 12 millones. Para el ejercicio fiscal 2027, la dirección espera que esa cifra se duplique aproximadamente y represente entre el 15% y el 20% de los ingresos totales, y anticipa un crecimiento de ingresos de doble dígito para el conjunto de la empresa. Entre los factores que respaldan esa expectativa, Lantronix mencionó la aprobación de los presupuestos del Departamento de Guerra de EE. UU., que contemplan un récord de 75.000 millones de dólares destinados a sistemas autónomos no tripulados. La compañía también describió una expansión geográfica activa: realizó su primer envío al fabricante británico Evolve Dynamics, inició contactos con fabricantes de drones ucranianos —cuyo mercado describió como uno de los más avanzados del mundo en sistemas no tripulados— y apoyó la entrada de Red Cat en la OTAN y en Asia-Pacífico. En paralelo, los ingresos por software y servicios pasaron de representar entre el 5% y el 6% de los ingresos totales a entre el 8% y el 9%, con el objetivo declarado de superar el 10% a medio plazo. La incorporación de MediaTek como segundo proveedor de chips, junto a Qualcomm, apunta tanto a diversificar la base de silicio como a ganar presencia en Asia y en segmentos de mayor sensibilidad al precio.

Preguntas de analistas: rangos amplios, mercados internacionales y márgenes

El turno de preguntas se concentró en tres áreas. El analista Scott Searle de ROTH Capital cuestionó la amplitud del rango de previsión de drones para el trimestre en curso, señalando que implica una varianza notable en el trimestre de junio. La dirección defendió el punto medio de 12 millones como referencia de confianza, sin detallar por qué la horquilla es tan ancha. Varios analistas indagaron sobre la composición geográfica del crecimiento previsto para 2027: la dirección reconoció que la mayor parte de los ingresos actuales es doméstica y declinó dar un porcentaje específico para el negocio internacional. Respecto a los márgenes brutos, la dirección indicó que el camino hacia niveles superiores al 45% pasa por aumentar el peso del software y los servicios y por añadir más capas tecnológicas —modelos de IA, control de vuelo, marcos de integración— sobre el negocio de drones. Un analista preguntó también cuántos de los doce proveedores seleccionados en el primer tramo del programa Drone Dominance del Departamento de Guerra son clientes actuales; la dirección se negó a dar cifras por acuerdos de confidencialidad.